Warren Buffett sází na bezpečnost a likviditu – prodal další podíly v Apple a Bank of America. Co tento krok prozrazuje o jeho pohledu na současný trh?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Berkshire Hathaway, vedená Warrenem Buffettem, provedla ve třetím čtvrtletí významný odprodej akcií a výrazně snížila své podíly ve společnostech Apple a Bank of America. Tento krok vyvolal zájem investorů, kteří chtějí pochopit Buffettovu tržní strategii.
Akciové portfolio Berkshire, jehož hodnota přesahuje 300 miliard USD, je retailovými investory bedlivě sledováno.
Zatímco podrobný formulář 13F, který se očekává v polovině listopadu, poskytne komplexní pohled, zpráva o výsledcích hospodaření nabízí také cenná vodítka.
Konkrétně Berkshire snížila svůj podíl ve společnosti Apple přibližně o 25 % a v Bank of America přibližně o 23 %.
Tato čísla byla získána analýzou reálné hodnoty pěti největších podílů Berkshire a jejich porovnáním s historickými cenami akcií. K 30. červnu držela Berkshire 399 772 akcií společnosti Apple v hodnotě 84,2 miliardy USD.
K 30. září se počet akcií společnosti Apple snížil na 300 000, přičemž cena akcií vzrostla na 233,00 USD, což vedlo k reálné hodnotě 69,9 miliardy USD.
Podobně klesl podíl Berkshire v Bank of America z 1 033 442 akcií v červnu na 798 891 akcií do září, přičemž reálná hodnota činila 31,7 miliardy USD.
Tento odprodej je v souladu s Buffettovým opatrným přístupem k nadhodnocenému trhu.
Ohodnocení akcií Apple přesahující 36násobek zisku je vysoké, zatímco ocenění Bank of America na úrovni 1,6násobku její hmotné účetní hodnoty odpovídá jejímu pětiletému průměru. Tato ocenění naznačují, že Buffett může vnímat trh jako přehřátý.
Investiční strategie Berkshire také poukazuje na posun k bezpečnějším aktivům, jako jsou krátkodobé státní pokladniční poukázky USA.
Konglomerát během čtvrtletí zvýšil své podíly v těchto poukázkách o více než 53 miliard USD.
Tento krok naznačuje upřednostňování likvidity a bezpečnosti.
Výnos šestiměsíčních pokladničních poukázek se přitom ve třetím čtvrtletí v průměru blížil 5 %.
Miliardář a manažer hedgeových fondů David Einhorn spekuluje, že Buffettovy kroky mohou signalizovat širší změnu na trhu.
Einhorn upozornil na Buffettovy schopnosti při načasování trhu a naznačil, že přesun do hotovosti může naznačovat strategický ústup.
Pro drobné investory je tento vývoj podnětem k zamyšlení. Nejsou jejich investice do akcií s vysokým oceněním založeny pouze na optimistických očekáváních růstu?
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
