Tato investice drtí akcie! Co to říká o kondici akciového trhu?

V současné době jsme na finančních trzích svědky pozoruhodného trendu, kdy poměr indexu S&P 500 ke zlatu dosahuje nejnižší úrovně od pandemie COVID-19.

Poukazuje to na rostoucí zájem investorů o bezpečná, méně volatilní aktiva, jako je právě zlato, ale nověji také stříbro.

Chcete investovat do komodit? Zvolte XTB!

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 69 % účtů retailových investorů peníze.

Trend současně vyvolává otázky kolem odolnosti americké i světové ekonomiky a toho, zda náhodou nestojíme na prahu hospodářské recese.

Pokles poměru indexu S&P 500 a zlata sice není přímým ukazatelem recese, ale odráží zvýšenou poptávku po bezpečných aktivech.

Současně naznačuje, že investiční svět nyní přehodnocuje očekávání ohledně hospodářského růstu USA, stejně jako prognózy firemních zisků.

Zlato prudce roste

Zdroj: tradingeconomics.com

V březnu poměr indexu S&P 500 ke zlatu klesl na přibližně 1,9násobek, což je pokles z 2,3násobku v prosinci 2022 a rekordního 2,5násobku z února téhož roku.

• Cena zlata aktuálně pokořila magickou hranici 3 000 USD za unci, žlutý kov se již usadil nad ní
• Index S&P 500 se v nedávné době dostal do oblasti korekce

Zlato v letošním roce překonává americké akcie, přičemž tříměsíční kurzový rozdíl mezi těmito aktivy vykazuje nejvýraznější divergenci za více než dva roky.

Zapomeňte na zlato: Tato raketa může vyletět ještě výše!

Ve světě převládá napětí

Investoři z celého světa nyní zjevně se stále větší intenzitou hledají zajištění, které by jim umožnilo chránit se před ekonomickými a geopolitickými riziky.

• Nejistota v americké a zahraniční politice vede ke slabšímu spotřebitelskému sentimentu a potenciálním problémům v oblasti podnikatelských investic
• Nedávné údaje Conference Board odhalily pokles spotřebitelské důvěry, když příslušný index klesl na více než čtyřleté minimum

Otázkou zůstává, zda vývoj poměru S&P 500 a zlata máme skutečně považovat za varování před hospodářskými problémy, či zda se jedná o pouhou známku korekce.

Zlato táhne nahoru několik faktorů

Za letošním soustavným růstem cen žluté komodity, které se vyšplhaly na rekordní úrovně nad 3 000 USD za unci, stojí několik faktorů:

• Oživení čínské maloobchodní poptávky po zlatě po pandemii
• Pokračující nákupy centrálních bank z rozvíjejících se trhů
• Poptávka ze strany institucionárních investorů i retailu

Nejvýznamnějším býčím faktorem v letošním roce je však prudký nárůst přílivu zlata do burzovně obchodovaných fondů (ETF).

Závěrem lze říci, že současný pokles poměru amerických akcií ke zlatu platí za zajímavý vývoj, jenž rozhodně stojí za to sledovat.

Jedná se totiž o významný ukazatel tržního sentimentu, jenž dokáže leccos napovědět o současné náladě investorů a budoucím směřování trhů.

Centrální banky a jejich role v ekonomice – Vše, na co potřebujete znát odpověď