S&P 500 v sevření: Útok na Írán a páteční report z USA. Rozhodnou o pádu akcií?

Napětí kolem víkendového útoku USA a Izraele na Írán zvyšuje nervozitu na trzích. Do toho se přidává debata, zda umělá inteligence urychlí propouštění a zasáhne spotřebu. Kombinace obou faktorů tak může výrazně rozhýbat akciové indexy.

Index S&P 500 je letos zatím 1,43 % v plusu a za posledních sedm dní si připsal 0,21 %. Pohybuje se tak v pásmu zhruba od 6 800 do 7 000 bodů, přičemž nad tuto magickou hranici se zatím nedostal.

Trh čeká na nový impulz

Technologický výprodej brzdí celý trh. Index Nasdaq v pátek oslabil o 0,9 % a Dow Jones ztratil 1,1 %. Technologický sektor v rámci S&P 500 za uplynulý týden klesl o 2,2 %.

Podle analytiků tak může být index zranitelný. Více než 60 % jednotlivých titulů totiž letos překonává samotný index, což je v historickém srovnání poměrně vysoké číslo.

Tyto oblíbené akcie se po zveřejnění výsledků zřítily! Co investory tak vyděsilo?

Pokud se technologičtí giganti (Big Tech) nezvednou, bude velmi těžké prorazit rezistenci. Bez silného katalyzátoru hrozí návrat k supportu kolem 6 800 bodů. Právě proto se nyní veškerá pozornost upíná k makroekonomickým datům.

Čtvrtletní výsledková sezóna navíc pomalu končí a v březnu bude reportovat už jen zhruba 30 firem z indexu S&P 500. O to větší váhu tak budou mít čerstvá data z ekonomiky.

Rozhodnout může zpráva z trhu práce

V pátek vyjde únorová statistika nově vytvořených pracovních míst ve Spojených státech. Očekává se nárůst o 60 tisíc (po lednových 130 tisících). Míra nezaměstnanosti by měla zůstat na 4,3 %.

Lednová čísla úspěšně uklidnila obavy ze slábnoucí ekonomiky. Pokud by ale únorová data zklamala, může to znovu otevřít otázku udržitelnosti spotřeby domácností. Právě ta je totiž hlavním klíčem k růstu celé americké ekonomiky.

Vývoj ceny S&P 500 v letošním roce

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena SPX

Co to je?

XXX

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Obchodovat!

Současně s tím sílí debata o dopadu AI na pracovní trh. Například Block nedávno oznámil masivní propouštění, načež jeho akcie v pátek vystřelily o téměř 17 %. Investoři zkrátka oceňují příslib vyšší firemní efektivity.

Objevují se však i oprávněné obavy, že by širší vlna personálních škrtů mohla v důsledku omezit výdaje domácností. V tvrdých datech se to zatím výrazně neprojevuje, určité napětí je už ale na trhu znatelné.

Scénáře pro S&P 500: Co určí začátkem března jeho směr?

Další riziko: Írán a drahá ropa

Do hry pochopitelně vstupuje i geopolitická situace. Probíhající konflikt USA a Izraele s Íránem totiž může vyhnat cenu ropy ještě výše.

Stále častěji se hovoří i o scénáři 100 dolarů za barel. To by v praxi znamenalo dražší pohonné hmoty a další obrovský tlak na rozpočty běžných domácností. Inflace by tak mohla znovu začít zrychlovat.

Zdroj: tradingeconomics.com

Vedle dat z trhu práce dorazí také důležité indexy PMI. Výrobní index by měl podle odhadů klesnout na 51,8 bodu, zatímco služby pravděpodobně zůstanou na hodnotě 53,8. Americká centrální banka (Fed) navíc zveřejní takzvanou Béžovou knihu (Beige Book) s detailním ekonomickým přehledem jednotlivých regionů.

Z konkrétních firem pak budou stát za pozornost úterní výsledky CrowdStriku a řetězce Target. Ve středu bude reportovat Broadcom a ve čtvrtek oblíbené Costco. Jejich čísla tak mohou zahýbat nejen samotnými tituly, ale i celými sektory.

Budou data spouštěčem dalšího pohybu?

Zásadní otázka tedy zní: rozhodne páteční report o dalším směrování trhů? Pokud čísla potvrdí stabilitu trhu práce, může se index S&P 500 znovu pokusit otestovat hranici 7 000 bodů.

Slabší data by naopak silně umocnila obavy z přemrštěných valuací. V kombinaci s případnou dražší ropou by to pro akciové trhy představovalo skutečně nepříjemný mix.

Trh se momentálně nachází v bodě, kdy může i drobnější překvapení spustit výrazný pohyb. Začínající týden nám tak o budoucím vývoji pravděpodobně napoví více než několik předchozích dohromady.

Největší propad akcií Nvidia od loňského jara způsobuje investorům těžkou depresi!