Jak používat ukazatele Osobní příjmy a Osobní výdaje na forexu

Tento článek je věnován dvěma makroekonomickým ukazatelům — Osobní příjmy a Osobní výdaje — a jejich vlivu na měnový trh.

Co je ukazatel Osobní příjmy

Osobní příjem představuje měsíční změny v příjmu fyzických osob. Tento ukazatel posuzuje v procentech změny celkového příjmu lidí v zemi za sledovaný měsíc ve srovnání s předchozím měsícem. Pro výpočty se používá příjem z několika zdrojů:

• Mzda/plat
• Bonusy
• Příjem z vlastnictví nemovitosti
• Výnosy z držení finančních aktiv
• Příjmy z podnikání
• Dotace a sociální platby
• Pojištění, důchod atd.

V USA osobní příjem vypočítává a zveřejňuje Bureau of Economic Analysis (BEA) spolu s osobními výdaji.

Měsíční změny osobních příjmů jsou jedním z klíčových makroekonomických ukazatelů, které BEA používá pro hodnocení obchodní aktivity v zemi. Změny osobních příjmů jsou zveřejňovány měsíčně v Ekonomickém kalendáři.

Co je ukazatel Osobní výdaje

Osobní výdaje ukazují měsíční změny ve výdajích fyzických osob. Ukazatel v procentech vyhodnocuje, jak se změnily celkové výdaje lidí v zemi za sledovaný měsíc ve srovnání s předchozím měsícem. To zahrnuje všechny hlavní výdaje obyvatelstva:

• Výdaje za služby
• Výdaje za zboží dlouhodobé spotřeby, nikoli za zboží
• Výdaje na bankovní transakce, provize atd.

Tento ukazatel se také vypočítává měsíčně a zveřejňuje ho BEA spolu s osobními příjmy. Osobní výdaje jsou součástí HDP, a proto Osobní výdaje pomáhají předpovídat jeho růst. Je to také jeden z ukazatelů růstu inflace. Změna osobních výdajů se měsíčně zveřejňuje v ekonomickém kalendáři.

Jak tyto ukazatele ovlivňují měnový trh

Pro analýzu vlivu na ekonomiku země se osobní příjmy a osobní výdaje používají společně. Pokud se ukáže, že se zveřejněná data výrazně liší od prognózy, volatilita na měnovém trhu se může zvýšit.

V průměru se tyto ukazatele mění v rozmezí 1-2%. Neočekávaný růst nebo pokles o 3 % nebo více může ovlivnit kurz amerického dolaru vůči jiným měnám.

Oba ukazatele mají obvykle mírný vliv na měnové kurzy. Vliv bude nejvýraznější, pokud ukazatele rostou nebo klesají současně.

Pokud má dynamika cen různé směry (tj. jeden ukazatel roste a druhý klesá), reakce trhu může být nejednoznačná. Podívejme se, jak může trh reagovat na současný růst nebo pokles ukazatelů.

Růst ukazatelů

Přesvědčivý růst osobních příjmů a osobních výdajů posiluje USD. Takový růst může podpořit spotřebitelský trh, přispět k růstu HDP a urychlit inflaci.

V důsledku toho může Fed zvýšit úrokovou sazbu, aby zadržel přehřívání ekonomiky a snížil inflaci. Očekávání tohoto možného zvýšení úrokové sazby přitahuje investory, kteří nakupují americké dolary.

Pokles ukazatelů

Strmý pád obou ukazatelů může způsobit pád USD i vůči jiným měnám. Snižování osobních příjmů a výdajů ukazuje některé nešťastné trendy v ekonomice, které vedou k poklesu HDP a inflace.

Později může Fed oživit a podpořit ekonomiku různými stimulačními opatřeními a snížením úrokové sazby (pokud je to možné). Na základě těchto očekávání budou investoři prodávat americké dolary.

Použití indikátorů pro obchodování

Osobní příjmy a osobní výdaje mohou být použity pro obchodování na Forexu samostatně nebo spolu s dalšími ekonomickými ukazateli.

Investiční přístup

Pro dlouhodobé investice do měn je potřeba mít značný kapitál a umět detailně analyzovat dynamiku všech ekonomických ukazatelů země. K tomu se používá fundamentální analýza. Pomáhá posuzovat změny v osobních příjmech a osobních výdajích spolu s dalšími údaji.

Pozitivní dynamika ukazatelů (růst příjmů i výdajů) znamená, že se americké ekonomice daří a dolar má prostor ještě posilovat. Pokud další fundamentální ukazatele potvrdí ekonomický růst, investoři budou mít zájem nakupovat dolary a svou poptávkou vytvoří dlouhodobý uptrend.

Negativní dynamika obou ukazatelů (pokles příjmů a výdajů) může vést k downtrendu USD. Pokud ekonomické zpomalení potvrdí další ekonomické ukazatele, začnou investoři prodávat dolar na párech s jinými měnami a kalkulovat s jeho následným poklesem, dokud se americká ekonomika nestabilizuje a nezačne znovu růst.

Krátkodobé obchodování

Toto je jednodušší způsob použití Osobních příjmů a Osobních výdajů pro obchodování na Forexu. Zde využívá trader příležitosti ke krátkodobému obchodu, kdy se publikovaná data hodně liší od prognózy. Strmý růst ukazatelů může dolar na chvíli posílit a pokles ukazatelů může vyvolat pád USD. Jinými slovy, trader se snaží zachytit krátkodobou cenovou dynamiku vyvolanou zveřejněním dat.

Pro krátkodobé obchodování se používá technická analýza. Trader potřebuje odhadnout aktuální trend na trhu a najít úrovně supportu/rezistence. Výsledkem je, že získá směr, kterým se bude cena s největší pravděpodobností ubírat, pokud jí zveřejněná data poskytnou extra impuls. Pokud trader obchoduje s velkým pákovým efektem, tak i malý pohyb na základě zpráv může přinést buď velký zisk, nebo ztrátu. Proto musí vždy kontrolovat rizika.

Závěr

Osobní příjmy a Osobní výdaje poskytují představu o měsíčních změnách v životech lidí v USA. Tyto ukazatele jsou zpravidla analyzovány společně s jinými ekonomickými ukazateli. Pomáhají zhodnotit aktuální tržní aktivitu a sentiment spotřebitelů, učinit závěry o investiční atraktivitě USD nebo výhodách krátkodobého obchodování.

Tým RoboMarkets
[email protected]
+420 800 088 482
https://www.robomarkets.cz/

Upozornění na rizika:

1. Tento materiál a informace v něm obsažené slouží pouze pro informační účely a v žádném případě by neměly být považovány za poskytování investičního poradenství pro účely zákona o investičních společnostech 87 (I) 2017 Kyperské republiky, nebo jakoukoli jinou formu osobního poradenství nebo doporučení, která se týká určitých typů transakcí s určitými druhy finančních nástrojů.
2. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků nebo budoucího výkonu.