Hezký den, vážení čtenáři! Týden uplynul jako voda a my pro vás máme opět pravidelnou dávku novinek z finančních trhů. Dnes se dozvíte, jaké důvody vedly k prudkému poklesu amerických i evropských akcií, které akcie s sebou stáhly dolů Pražskou burzu a neopomenuly jsme ani “trapas”, který může mít nedozírné následky pro společnost Microsoft.
Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru. Jednou týdně Vám do schránky přijde takovýto email, ze kterého se dozvíte to nejdůležitější, co se za poslední týden na finančních trzích stalo. Pokud máte zájem sledovat dění na trzích, ale ne vždy na to máte čas a chuť, je to pro vás jako dělané.
Jak sami víte, zpráv a novinek je někdy prostě moc a člověk se v tom jednoduše ztratí. S naším srozumitelně psaným týdenním přehledem se ale rozhodně neztratíte a ještě budete vědět vše podstatné. Chcete-li odebírat náš pravidelný newsletter a mít tak všechny důležité informace ve své emailové schránce, připojte se vyplněním formuláře níže.
Zasedání fedu poslalo americké akcie výrazně dolů
Hlavní americké akciové indexy za celý týden výrazně klesly, protože investoři reagovali na jestřábí prognózy z posledního zasedání Federálního rezervního systému a rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů. Index S&P 500 ve čtvrtek zaznamenal největší jednodenní ztrátu za posledních šest měsíců. Zároveň benchmark amerického akciového trhu postihl třetí ztrátový týden v řadě
Kromě obav z vyšších úrokových sazeb mohly negativně na trhy působit také obavy z dopadu stávky zaměstnanců automobilového průmyslu. Výprodeje byly pravděpodobně ještě umocněny vybíráním daňových ztrát, protože se blížil konec fiskálního roku některých amerických investorů.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2023
Wall Street vidí nejvíce optimisticky energetické akcie
Podle zprávy společnosti FactSet má sektor energetiky nejvyšší počet hodnocení “koupit” (64 %). Ceny ropy se obchodují na nejvyšší úrovni za téměř rok, což způsobilo, že fond VanEck Oil Services ETF vzrostl od začátku roku o 19 %. V rámci indexu S&P 500 byly mezi analytiky nejvíce favorizovány společnosti Schlumberger a Halliburton.
Kromě energetiky měly druhý a třetí nejvyšší počet nákupních hodnocení odvětví komunikačních služeb a zdravotnictví.
Odvětví průmyslových podniků a spotřebního zboží měla naopak nejvyšší počet prodejních hodnocení (po 8 %).
Zatímco akcie tradičních energetických společností v posledních letech prudce rostly, provozovatelé větrných elektráren na moři se potýkaly s problémy – zejména společnost Orsted, bývalý ropný a plynárenský gigant, který se proměnil v největšího provozovatele větrných elektráren na světě.
Dánská společnost se oproti svému vrcholu z 8. ledna 2021 propadla o téměř 70 %, což je ovlivněno rostoucími úrokovými sazbami a zvyšujícími se náklady v celém dodavatelském řetězci, které činí větrné elektrárny hluboce nerentabilními.
Velké úniky informací odhalily ambiciózní herní plány Microsoftu
Microsoftu tento týden uniklo více než jen 38 TB soukromých firemních dat. Svět tak nechtěně nahlédl do herního plánu společnosti až do roku 2028. V příštích letech půjde především o “hybridní cloudové hry”, které budou kombinovat cloudovou herní platformu Microsoftu a fyzický hardware, spolu s “bezdiskovým” Xboxem řady X (očekávané představení v listopadu 2024). Vánoce tak přišly pro konkurenci předčasně:
V únicích informací je strategie společnosti podrobně popsána více než rok dopředu – a to včetně citlivých údajů, jako jsou předpokládané objemy prodejů.
V uniklých datech byl nastíněn také “ekosystém Gen 10” společnosti Microsoft, který propojuje konzole příští generace poháněné umělou inteligencí s novou sadou telefonů, webových prohlížečů a počítačů.
Mezitím jiný uniklý e-mail odhalil, že údajný Switch 2 společnosti Nintendo bude výkonnostně odpovídat PS4 nebo Xbox One. Další část uniklé korespondence ukázala, že v roce 2020 představenstvo Microsoftu “plně podporovalo” koupi společnosti Nintendo a počítačového giganta Valve. Místo toho se však spokojilo s akvizicí společnosti Activision Blizzard.
Evropské akcie za sebou mají rovněž negativní týden
Panevropský index STOXX Europe 600 skončil o 1,77 % níže, protože centrální banky naznačily, že úrokové sazby zůstanou ještě nějakou dobu vysoké. Vyšší ceny ropy a špatné údaje o podnikatelské aktivitě rovněž zamlžily ekonomický výhled a přinesly na trhy nejistotu.
Akciové indexy v hlavních evropských ekonomikách pak následovaly svým vývojem index STOXX Europe 600. Francouzský CAC 40 klesl o 2,29 %, německý DAX ztratil 1,90 % a italský FTSE MIB se propadl o 1,13 %.
Britský index FTSE 100 se v místní měně příliš nezměnil, k čemuž přispělo další oslabení britské libry vůči americkému dolaru. Slabší britská měna pomáhá posilovat index, který zahrnuje mnoho nadnárodních společností se zahraničními příjmy.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a roce 2023
Bank of England ponechává sazby na stejné úrovni kvůli zpomalujícímu hospodářskému růstu
Výbor pro měnovou politiku Bank of England hlasoval v poměru 5:4 pro zachování klíčové úrokové sazby na úrovni 5,25 %, protože hospodářský růst země zpomaluje. Jde o první pauzu od prosince 2021. Guvernér BoE Andrew Bailey však zdůraznil, že by se výpůjční náklady mohly opět zvýšit, pokud se objeví důkazy o trvalejších inflačních tlacích.
Rozhodnutí zastavit zpřísňování měnové politiky přišlo den poté, co oficiální údaje ukázaly, že meziroční inflace ve Spojeném království v srpnu zpomalila na 6,7 % z červencových 6,8 %.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby ve Spojeném království za posledních 12 měsíců
Ceny bydlení v Německu zaznamenaly nejprudší pokles od roku 2000
Podle pátečních údajů klesly ceny bydlení v Německu ve druhém čtvrtletí nejvíce od počátku záznamů, protože se na trhu s nemovitostmi v největší evropské ekonomice výrazně podepsaly vysoké úrokové sazby a rostoucí náklady na materiál.
Ceny nemovitostí se meziročně snížily o 9,9 %. Mezičtvrtletně se ceny snížily o 1,5 %, přičemž ve větších městech byl pokles prudší než v řídce osídlených oblastech.
Ve městech, jako je Berlín, Hamburk a Mnichov, se ceny bytů snížily o 9,8 % a ceny rodinných domů klesly meziročně o 12,6 %.
Zdroj: reuters.com
Vývoj cen bydlení v Německu od roku 2010
Smíšené výsledky jednotlivých českých akcií
Pražská burza nenavázala na předcházející týden a tentokrát oslabila o 0,55 %, když index PX zakončil týdenní obchodování na hodnotě 1 343 bodů. Dolů ho táhly především bankovní akcie Erste Group a Komerční banky, jež odespaly 3 respektive 2,24 % své hodnoty. Bankovní akcie se však obchodovaly smíšeně, když akcie Moneta naopak o 2,16 % vzrostly.
Z dalších námi sledovaných titulů se rovněž dařilo akciím energetického giganta ČEZ, které si připsaly více než 1,5 % a v mírném zisku zakončily týdenní obchodování rovněž akcie Philip Morris. Všechny zmíněné tituly se letos obchodují v kladných číslech, přičemž nejlepší výkonnost zatím vykazují akcie ČEZ a Moneta.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a od začátku roku 2023
Další poklidný týden na kryptoměnovém trhu
Ceny předních kryptoměn zůstaly v posledních sedmi dnech nadále stabilní. Lídr trhu Bitcoin se držel stabilně okolo ceny 26 500 dolarů, což je víceméně stejná cena jako minulý týden, zatímco Ethereum mírně kleslo o přibližně dvě procenta. To víceméně odpovídá i cenovému vývoji za poslední měsíc, kdy se cena Bitcoinu rovněž nezměnila a druhá největších kryptoměna odepsala přibližně 5 % své hodnoty.
Byl to další z málo volatilních týdnů kryptoměn, které se letos, zdá se, vyskytují stále častěji. Mezi žádnou ze čtyřiceti největších kryptoměn podle tržní kapitalizace nedošlo k výraznějším cenovým výkyvům – s výjimkou Chainlinku. Jeho cena vzrostla k nedělnímu poledni o 15 % a překonala 7 dolarů.
Jaké hlavní novinky hýbaly v minulém týdnu světem kryptoměn?
Rodiče Sama Bankmana-Frieda, stanfordští profesoři Joseph Bankman a Barbara Friedová, byli zažalováni jeho bývalou společností FTX. Žaloba uvádí, že Bankman-Fried vedl FTX jako “rodinný podnik” a zpronevěřil miliardy z prostředků zákazníků ve prospěch úzkého okruhu zasvěcených osob, včetně svých rodičů.
Když už je řeč o Bankman-Friedovi, ten chce být propuštěn z vězení ještě před zahájením procesu 3. října. Proti rozhodnutí o svém uvěznění se odvolal s tím, že uvěznění porušuje jeho právo na svobodu projevu, ale odvolací soud se v úterý k tomuto argumentu stavěl skepticky. Soudci neuvedli, kdy o odvolání rozhodnou.
FTX také získala soudní povolení k prodeji svých kryptoaktiv, což podle společnosti znamená, že může zákazníkům splácet dluhy v amerických dolarech. Týdně může prodat až 100 milionů dolarů kryptoaktiv a provádět různé zajišťovací a stakingové operace.
Titulky plnil i Celsius (další z loňských kryptobankrotů). Jeho vrcholový manažer Roni Cohen-Pavon se přiznal k obviněním z trestných činů v USA a souhlasil se spoluprací při vyšetřování prokuratury. Je izraelským občanem a v době, kdy byla v červenci vznesena obvinění proti němu a zakladateli společnosti Celsius Alexi Mashinskému, byl v zahraničí. Mashinsky naopak prohlásil, že je nevinen.
Deutsche Bank pak uvedla, že bude držet kryptoměny a digitální aktiva pro své institucionální klienty. Různé banky, včetně Standard Chartered, BNY Mellon a SocGen, to již dělají a nazývají to “custody services”. Deutsche Bank také uvedla, že skutečné obchodování s kryptoměnami není v nejbližších plánech banky, ale nevyloučila ho.
Ceny ropy se během týdne držely na stabilní či spíše nižší úrovni. Důsledkem bylo vybírání zisků, zvažování obav z omezení dodávek plynoucí ze zákazu vývozu pohonných hmot z Ruska a obavy z poklesu poptávky v důsledku budoucího zvýšení úrokových sazeb.
Cena ropy Brent se usadila nad 92 dolary za barel, za celý týden klesla o téměř 2 % a přerušila tak třítýdenní sérii zisků. Cena americké ropy West Texas Intermediate (WTI) se během týdne téměř nezměnila a stále se drží těsně nad 90 dolary za barel. Oba ropné benchmarky v předchozích třech týdnech vzrostly o více než 10 % kvůli obavám z omezené nabídky.
Investoři nyní očekávají, že v říjnu dojde k útlumu poptávky, protože rafinérie budou provádět údržbu a zvýšené úrokové sazby centrálních bank budou dále tlačit na trhy.
Představitelé amerického Fedu sice v tomto týdnu odhlasovali ponechání základní úrokové sazby na stejné úrovni, ale varovali před dalším zvyšováním sazeb. Zvláštním rizikem, které americká centrální banky sleduje, je právě potenciální další růst cen energií. Vyšší úrokové sazby přitom zvyšují náklady na půjčky, což zpomaluje hospodářský růst a snižuje poptávku po ropě.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Cena zlata tentokrát stagnovala. Nejaktivnější prosincový futures kontrakt na zlato na newyorské burze Comex uskutečnil závěrečný obchod na úrovni 1 944,90 dolaru. Spotové zlato, které sleduje fyzické obchody se zlatem v reálném čase a je některými obchodníky se zlatem sledováno pozorněji než futures, se usadilo na ceně 1 925 dolarů.
Stříbro si v tomto týdnu připsalo přibližně 2 %. Nejaktivnější prosincový futures kontrakt na stříbro zakončil týdenní obchodování na ceně 23,82 dolaru. Fyzické stříbro se pak usadilo lehce nad cenou 23,50 dolaru za unci.
Co mě tento týden zaujalo:
Přestože je změna klimatu stále v centru pozornosti, velké korporace dělají tiché kroky, aby zůstaly mimo záři reflektorů. Zmínky o environmentálních, sociálních a správních faktorech (ESG) v hovorech k výsledkům hospodaření byly nejnižší od poloviny roku 2020 – v posledním čtvrtletí je uvedlo pouze 61 společností z indexu S&P 500, což je o 60 % méně než na konci roku 2021, kdy dosáhly maxima, neboť je zmínilo 155 společností.
Na druhé straně zmínilo ve svých hovorech k výsledkům hned 177 společností spojení umělá inteligence (AI) – o 50 % více než v předchozím čtvrtletí.
Proč došlo k tomuto obratu? Společnosti se prezentovaly jako ekologicky uvědomělé, ale jejich využívání greenwashingu jako marketingové strategie se stalo příliš zjevným – což poskvrnilo termín ESG. Místo toho se nyní zaměřují na to, co považují za bezprostřednější faktory finančního úspěchu: Umělou inteligenci.
Jako číslo týdne volíme 24. O více než 24 % stoupla v letošním roce cena akcií ČEZ. Stalo se tak navzdory tomu, že tyto akcie na konci června po vyplacení dividendy zapsaly technickou jednodenní ztrátu více než 10 %. Energetický gigant tak v letošním roce dělá svým akcioářům bezesporu radost.
Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.