Pokud si myslíte, že finanční trhy už předvedly své největší překvapení, připravte se. JP Morgan právě vydala svou tržní prognózu na rok 2025 a je to předpověď, která buď přiměje investory třít si ruce s očekáváním, nebo se třást strachem.
Předpovědi pro akcie a komodity naznačují koktejl opatrného optimismu a možných nástrah, které mohou dramaticky ovlivnit investiční strategie v nadcházejícím roce.
Pojďme si rozebrat, co JP Morgan vidí na obzoru a jak by se investoři mohli vyrovnat s těmito bouřlivými vodami.
Smíšené předpovědi pro akcie
Projekce pro akcie ukazují smíšený obraz. Prognóza pro index S&P 500 naznačuje skromný nárůst o 6,3 % na 6 400 bodů. Pro každého, kdo doufá v opakování býčích let uplynulé dekády, to může být vystřízlivění.
Signalizuje to období umírněného růstu, možná odrážející obavy z hospodářského zpomalení. Investoři zvyklí na dvojciferné roční zisky možná budou muset přizpůsobit svá očekávání.
Zdroj: jpmorgan.com
Výkonnost jednotlivých aktiv podle JP Morgan
Jednou z výrazných projekcí v této prognóze je očekávaný výkon japonského indexu Topix, který by měl vzrůst o 16,2 % na 3 125. Ano, čtete správně – Japonsko je možná nejžhavějším hlavním trhem v této prognóze.
Velká část tohoto optimismu pravděpodobně vyplývá z restrukturalizace podniků a obnovených růstových iniciativ japonských firem spolu s příznivými měnovými politikami.
Podobně se očekává, že index MSCI Asia Ex-Japan také značně vzroste, a to o 11,2 %. Tato prognóza zřejmě upřednostňuje širší asijský trh, který bude hnán růstem v technologických a spotřebitelských sektorech.
Tento potenciální vzestup signalizuje, že by se investoři měli podívat za hranice tradičních trhů, jako jsou Spojené státy a Evropa, a věnovat pozornost asijsko-pacifickému regionu.
Vzhledem k těmto očekáváním by ignorování širších asijských příležitostí mohlo být chybou pro každého, kdo buduje globálně diverzifikované portfolio.
MSCI China se také nachází v poněkud příznivé, i když opatrné, pozici. Očekává se, že vzroste o 7,5 %. Důležitá otázka však zní: Bude tato míra růstu dostatečná na to, aby přilákala zahraniční investory zpět do Číny tváří v tvář probíhajícím nejistotám?
A teď ke skutečnému překvapení – komodity. Prognóza JP Morgan předkládá ohromující předpověď pro zlato. Z aktuální úrovně 2 633 USD se očekává nárůst na 3 150 USD do roku 2025, což představuje pozoruhodný potenciální zisk 19,6 %.
Tento optimismus ohledně zlata naznačuje, že tento lesklý kov si stále udržuje svou přitažlivost jako zajištění proti ekonomické nejistotě a inflačním obavám. Zdá, že přitažlivost zlata jako “bezpečného přístavu” je neoslabená.
Investoři, kteří tradičně vyčlenili pouze malou část svého portfolia na zlato, by mohli zvážit jeho navýšení, pokud tyto projekce mají jakoukoli váhu.
Na druhé straně předpověď pro ropu Brent je dostatečná na to, aby energetičtí investoři zpanikařili. S cílovou cenou pouze 65 USD do roku 2025 to znamená potenciální pokles o -10,7 %.
Pro třídu aktiv, která od pandemie prošla mimořádným obdobím volatility, tato projekce naznačuje, že pro spekulanty, kteří sázejí na dramatický vzestup cen ropy, už možná skončil čas oslav.
Prognóza odráží obavy z poklesu poptávky, iniciativ v oblasti energetické transformace a zvýšeného zaměření na obnovitelné zdroje, které by mohly vytvářet tlak na ceny ropy.
Rostoucí světová orientace na obnovitelné zdroje energie se zdá, že přichází na úkor tradiční energie a ropa je obětí v tomto výhledu.
Hlavním tématem této prognózy na rok 2025 je diverzifikace – důležitější než kdy dříve. Investoři, kteří nadále sázejí silně na americké trhy, by mohli zjistit, že jim unikají potenciálně větší zisky v Asii, zejména v Japonsku a širším asijském indexu.
Očekávání od amerických a evropských akcií mezitím zůstávají vlažná, zatímco komodity nabízejí kontrastní obraz, kdy zlato zazáří a ropa zklame.
Pro investory, kteří zaujímají konzervativnější přístup, by mohl očekávaný vzestup zlata být skvělou zprávou. Naopak investoři, kteří chtějí těžit z energetických trhů, by mohli přehodnotit svou expozici, protože předpokládaný pokles cen ropy by mohl vydláždit těžkou cestu vpřed.
Pokud se zaměřujete na americké akcie, měli byste být připraveni na skromné zisky, spíše než na výrazné skoky, na které jste si možná zvykli.
Skutečnými vítězi prognózy JP Morgan se zdají být ti, kteří jsou ochotni myslet mimo zaběhlé koleje – zaměřit se na širší asijský trh a Japonsko a rozhodně neopomíjet zlato.
S pouhým mírným růstem očekávaným u hlavních akciových indexů, jako je S&P 500 a Eurostoxx 50, by mohl rok 2025 být rokem, kdy investoři budou muset skutečně přijmout globální perspektivu.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.