...nebo už máte účet?
Přihlašte sePřinese Apple Inteligence očekávané oživení prodejů hardwaru? Požene obecná umělá inteligence poptávku po produktech Nvidie ještě výš? Do které z těchto dvou akcií se nyní vyplatí více investovat?
Uvedení iPhonu na trh bylo přelomovou událostí, která změnila technologické prostředí a razantně zvýšila cenu akcií Applu.
Podobně monumentální význam měl pro Nvidii start ChatGPT, který vyvolal nebývalou poptávku po jejích grafických procesorech (GPU) pro aplikace generativní umělé inteligence (AI).
Takové transformační příležitosti jsou vzácné, ale mohou se vyskytnout více než jednou za život společnosti. Dnes se zdá, že jak Apple, tak Nvidia jsou připraveny využít nové příležitosti, které se objevují jednou za generaci.
Otázkou je, který z těchto technologických gigantů je nyní pro investory lepší volbou.
Nové funkce umělé inteligence od Applu, označované jako Apple Intelligence, by mohly znamenat významný zlom.
Na rozdíl od tradiční umělé inteligence, která funguje v cloudu, Apple Intelligence běží lokálně na jeho zařízeních, což je koncept známý jako edge AI.
Edge AI nabízí několik výhod, včetně většího soukromí, nižší latence a vyššího výkonu.
Díky lokálnímu zpracování dat může Apple nabídnout rychlejší a bezpečnější funkce AI, čímž se jeho zařízení stanou ještě atraktivnějšími.
Tato inovace by mohla vést k obrovské tržní příležitosti, přičemž někteří analytici předpovídají supercyklus upgradů iPhonů, jak budou spotřebitelé chtít co nejdříve vyzkoušet nové funkce umělé inteligence na zařízeních Apple.
Růst tržeb by měl zajistit i akciím cestu vzhůru.
Nová příležitost Nvidie je rozšířením jejího současného úspěchu v oblasti umělé inteligence.
Společnost stojí v čele vývoje grafických procesorů, které pohánějí aplikace umělé inteligence, a jejich další vlna růstu by mohla přinést pokrok směrem k obecné umělé inteligenci (AGI).
AGI označuje systémy umělé inteligence, které jsou schopny v široké škále úloh dosahovat inteligence na úrovni člověka, nebo ji dokonce převyšovat.
S rozvojem schopností AI se bude zvyšovat poptávka po výkonnějších čipech a očekává se, že GPU Nvidie zůstanou zlatým průmyslovým standardem.
Rychlé tempo inovací společnosti by mohlo předstihnout konkurenci a zajistit, že Nvidia bude i nadále dominovat trhu s čipy pro umělou inteligenci. To by vedlo k výraznému růstu tržeb a zisku, což by dále zvýšilo cenu jejích akcií.
Abychom pochopili potenciální dopad těchto příležitostí v oblasti AI, zvažme dva scénáře: jeden optimistický a druhý pesimistický.
Zákazníci Applu dychtivě upgradují své iPhony a iPady, aby mohli využívat nové AI funkce. Společnost bude neustále přidávat nové funkce, čímž přiláká uživatele konkurenčních značek a dosáhne výrazného růstu.
Ekosystém iPhonů se stane ještě hodnotnějším a Apple zažije obnovení dvouciferného růstu.
Pro Nvidii optimistický scénář předpokládá, že bude uvádět na trh stále výkonnější čipy tempem, kterému se konkurence nemůže vyrovnat. S rozvojem technologií umělé inteligence bude po grafických procesorech Nvidia ještě vyšší poptávka, což povede k růstu tržeb, zisků a cen akcií do nových výšin.
Apple Inteligence může být vnímána jen jako výstřelek. Počáteční zájem by mohl vést k mírnému nárůstu upgradů iPhonů, ale nadšení by nemuselo vydržet. Růst Applu by pak stagnoval a jeho akcie by se mohly potýkat s problémy, protože by společnost ztratila svůj inovační náskok.
Pro Nvidii předpokládá pesimistický scénář, že AGI bude mnohem obtížnější dosáhnout, než se předpokládalo.
Velké jazykové modely (LLM) by mohly narazit na strop výkonnosti, což by snížilo poptávku po čipech s umělou inteligencí.
Konkurenti a velcí poskytovatelé cloudových služeb by navíc mohli vyvinout vlastní, nákladově efektivnější čipy, což by snížilo podíl Nvidie na trhu a způsobilo pokles ceny jejích akcií.
Nvidia byla v posledních letech výkonnější a v roce 2024 bude pravděpodobně i nadále vést. Apple by však mohl nabídnout větší zisky do budoucna.
Pesimistický scénář pro společnost Nvidia se zdá být pravděpodobnější vzhledem k problémům při dosahování AGI a rostoucí konkurenci na trhu s čipy s umělou inteligencí.
Naopak u Applu se zdá být pravděpodobnější scénář optimistický. Navíc platí, že ačkoli je ocenění Applu vysoké, nemá v ceně započítaný tak vysoký předpokládaný růst jako Nvidia.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
90 %
86 %
