Akcie Flowserve (FLS) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Flowserve má za sebou smíšený kvartál. Přestože realita výrazně zaostala za finančními odhady (ztráta EPS i čistého příjmu), příběh uvnitř firmy je mnohem optimističtější. Společnost těží z rekordního zájmu o jadernou energetiku a tradiční energetiku, což potvrzuje i nová akvizice Trillium Flow Technologies.

Hlavním tahounem je servis (aftermarket), který vykazuje vysokou odolnost i v nejisté době. Pro příští rok a dále až k roku 2030 vedení slibuje agresivní růst marží díky zjednodušování portfolia (strategie 80/20). Investoři by měli v příštím pololetí očekávat postupné zrychlení zakázek, zejména z Blízkého východu. I přes aktuální účetní ztrátu firma generuje silnou hotovost a zaměřuje se na dlouhodobou hodnotu skrze energetickou transformaci.

Flowserve má za sebou výjimečné čtvrtletí. Přestože tržby mírně zaostaly za odhady, čistý zisk a marže je naprosto rozdrtily. Jako ex-CEO oceňuji strategický posun: firma se úspěšně zbavuje složitosti (program 80/20) a rizikových obřích projektů ve prospěch stabilního a výnosného servisu (aftermarket), který už tvoří většinu zakázek.

Zásadním příběhem pro budoucnost je jaderná energetika. Rekordní zakázky a potenciál v hodnotě 10 miliard dolarů v příští dekádě dělají z Flowserve lídra „jaderné renesance“. Odprodej starých azbestových zátěží navíc vyčistil bilanci a uvolnil hotovost pro odkupy akcií. V dalším roce očekávejte pokračující růst ziskovosti a silné postavení v energetice. Flowserve se mění z cyklického strojírenství na vysoce efektivní a stabilní byznys.

Flowserve má za sebou smíšený kvartál. Přestože čísla (EPS 0,62 USD; tržby 1,19 mld. USD) zaostala za odhady, příběh firmy je o silné vnitřní disciplíně. Klíčovým momentem bylo zrušení fúze se společností Chart Industries. Jako ex-CEO oceňuji, že vedení upřednostnilo hodnotu pro akcionáře před růstem za každou cenu a inkasovalo tučné odstupné 266 mil. USD, které využije na zpětný odkup akcií.

Provozní efektivita (program 80/20) nese ovoce, zejména v divizi čerpadel (FPD), kde marže excelují. Výhled na další kvartál je optimistický: firma zvýšila celoroční odhad zisku a očekává silný závěr roku díky rekordnímu objemu zakázek v jaderné energetice a oživení v těžařském sektoru. Investoři by měli očekávat solidní růst zisku tažený efektivitou, nikoliv jen objemem tržeb.

Flowserve má za sebou rok silných rezervací a provozního zlepšení, přestože realita mírně zaostala za původním ambiciózním výhledem kvůli měnovým vlivům a nákladům na akvizici Mogus. Společnost těží z „příběhu transformace“ – díky strategii 3D (dekarbonizace, digitalizace, diverzifikace) a programu „80/20“ se jí daří zvyšovat marže a zjednodušovat složité portfolio.

V nadcházejícím roce očekávejte zrychlení zisku (EPS 3,10–3,30 USD) a organický růst tržeb o 3–5 %. Klíčovým motorem bude oživení v energetice, jaderné energetice a silný servisní trh (aftermarket). Investoři by se měli připravit na typickou sezonalitu s nejsilnějším závěrem roku, kdy se naplno projeví synergie z akvizic a efektivnější výroba. Flowserve se mění v agilnější firmu s jasným tahem na branku k cílům pro rok 2027.

Flowserve má za sebou rok silné realizace, kdy trojnásobné zvýšení výhledu vyústilo v téměř 20% růst tržeb a zdvojnásobení zisku na akcii. I přes mírné zaostání za původním očekáváním v čistých číslech firma vykázala rekordní backlog (objem nevyřízených objednávek) ve výši 2,7 miliardy USD a výrazně zlepšila cash flow.

V nadcházejícím roce očekávejte další růst tržeb (4–6 %) a zisku (kolem 20 %). Hlavním motorem bude energetická transformace (LNG, jádro, vodík) a disciplinovaný výběr projektů s vyšší marží. Strategie „3D“ se zaměřuje na dekarbonizaci a digitalizaci, což spolu se silným servisním trhem (aftermarket) slibuje stabilní výnosy. Pro investory je pozitivní zprávou navýšení dividendy o 5 % a obnovení programu zpětného odkupu akcií.