Akcie ElringKlinger (ZIL2) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

ElringKlinger v uplynulém čtvrtletí prokázal odolnost v náročném prostředí, kdy i přes pokles evropského trhu udržel stabilní organické tržby. Společnost prochází hlubokou transformací pod strategií SHAPE30, která zahrnuje prodej nerentabilních divizí a snižování nákladů na zaměstnance skrze program STREAMLINE. Klíčovým milníkem je náběh velkých zakázek v oblasti e-mobility v USA a Číně, což sice nyní zvyšuje náklady, ale v roce 2026 by mělo přinést růst tržeb.

Investoři mohou očekávat slabší čtvrté čtvrtletí kvůli volatilitě trhu, avšak výhled na rok 2025 zůstává potvrzen. Pozitivní zprávou je konec intenzivního investičního cyklu, což do budoucna uvolní hotovost a zlepší ziskovost, jakmile se naplno projeví úsporná opatření a nové produkční kapacity.

Zde je stručné shrnutí výsledků společnosti ElringKlinger:

ElringKlinger prochází náročnou transformací SHAPE30, jejímž cílem je odklon od spalovacích motorů. Kvartál byl ve znamení stability: tržby 408 mil. EUR i čistá ztráta odpovídají očekávání. Klíčovým příběhem je raketový růst e-mobility, kde tržby meziročně vzrostly o více než 100 %, a silný segment Aftermarketu.

Pozitivní zprávou je dosažení 5,9% provozní marže, čímž firma překonala svůj celoroční cíl. Budoucí výhled ale kalí geopolitické faktory – vyšší cla v USA a slabý evropský trh. Investor by měl sledovat druhou polovinu roku, kdy se očekává náběh velkých zakázek v bateriových centrech v USA a Číně. I přes volatilitu a jednorázové náklady na restrukturalizaci management potvrzuje celoroční cíle a sází na asijský trh, který kompenzuje útlum na Západě.

ElringKlinger má za sebou rok hluboké transformace, který byl ve znamení „čištění stolu“. Ačkoliv realita přinesla výraznou účetní ztrátu (EPS -2,18), je tato situace způsobena především strategickými odpisy a restrukturalizací v rámci programu SHAPE30. Společnost se zbavuje neziskových aktivit a zaměřuje se na komponenty pro elektromobilitu, kde tržby meziročně vzrostly na dvojnásobek.

Pro investory je klíčové, že i přes náročné tržní prostředí v Evropě firma udržela provozní ziskovost (EBIT marže 4,9 %) a snižuje dluh. V nadcházejícím roce očekávejte stagnaci tržeb, ale pokračující investice do nového bateriového centra v USA. Příběh se mění z tradičního dodavatele na efektivního hráče v e-mobilitě, přičemž plné plody úspor se mají projevit od roku 2026.

ElringKlinger má za sebou rok zásadní transformace, kdy se mu i přes složité tržní podmínky a nesplnění očekávání v oblasti zisku (EPS 0,62 oproti forecastu 0,86) podařilo mírně zvýšit tržby. Klíčovým příběhem loňského roku bylo masivní získávání zakázek v oblasti e-mobility, zejména pro BMW, čímž firma potvrdila odklon od spalovacích motorů.

Zatímco tradiční segmenty generují hotovost, nové technologie zatím vyžadují vysoké investice, což loni zatížilo čistý zisk. V nadcházejícím roce by investoři měli očekávat spíše stagnaci trhu a opatrný růst tržeb i marží kolem 5 %. Hlavním motorem budoucnosti zůstává vodík a bateriové systémy, které mají do roku 2030 tvořit polovinu obratu, přičemž rok 2024 bude ve znamení náběhu nových sériových výrob.