Akcie Ziff Davis (ZD) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Ziff Davis má za sebou smíšené čtvrtletí, kdy růst ve čtyřech z pěti segmentů zastínil prudký propad v divizi Tech & Shopping. Hlavním problémem je pokles návštěvnosti z vyhledávačů, což drasticky zasáhlo příjmy z affiliate marketingu. Vedení však reaguje prodejem ztrátové herní vydavatelské činnosti a agresivním zpětným odkupem akcií, čímž demonstruje důvěru ve vlastní hodnotu.

V příštím kvartálu očekávejte stagnaci tržeb a tlak na marže, ale k obratu by mělo dojít ve druhé polovině roku díky novým produktům v konektivitě a stabilizaci technické divize. Investoři by měli sledovat strategický proces prodeje částí firmy a blížící se dohody o licencování obsahu pro AI, které mohou odemknout skrytou hodnotu společnosti.

Ziff Davis (ZD) má za sebou smíšené čtvrtletí, kdy sice mírně navýšila tržby, ale ziskovost (EPS) skončila v záporu, což výrazně zaostalo za odhady. Hlavním viníkem je útlum divize herního publikování. Příběh se však nyní točí kolem „odemykání hodnoty“. Vedení věří, že trh firmu podhodnocuje, a proto najalo poradce pro prodej částí byznysu či spin-offy, podobně jako v minulosti.

Tahounem zůstává segment Health & Wellness, zatímco AI vnímají spíše jako příležitost pro efektivitu než hrozbu pro návštěvnost. Pro příští kvartál očekávejte výsledky u spodní hranice výhledu. Investoři by se měli připravit na pokračující agresivní zpětný odkup akcií a možné strategické transakce, které mají za cíl srovnat tržní cenu s vnitřní hodnotou aktiv.

Ziff Davis vykázala za 2. čtvrtletí smíšené výsledky: zatímco tržby (352,2 mil. USD) překonaly očekávání a rostly nejrychleji od roku 2021, čistý zisk a EPS výrazně zaostaly za odhady, což bylo ovlivněno kursovými ztrátami a útlumem herního vydavatelství.

Příběh firmy je však pozitivní. Čtyři z pěti segmentů rostou, zejména zdravotnictví a konektivita, které těží z AI a silné poptávky ve farmacii. V příštím kvartálu se očekává návrat k růstu i u poslední divize (kyberbezpečnost). Investorům vedení vzkazuje, že akcie jsou podhodnocené, v čemž hodlá pokračovat masivními zpětnými odkupy. Pro zbytek roku firma potvrzuje výhled a sází na silnou sezónnost v závěru roku a integraci nových akvizic.

Ziff Davis má za sebou rok stabilizace a návratu k růstu, i když závěr roku mírně zaostal za očekáváním kvůli slabšímu výkonu divizí Humble Games a Connectivity. Klíčovým milníkem je nová segmentace do pěti divizí, která má investorům lépe odkrýt hodnotu jednotlivých částí, zejména v technologiích, gamingu a zdravotnictví.

V nadcházejícím roce 2025 firma očekává zrychlení růstu tržeb i zisku. Tahounem bude oživení v digitální reklamě, silná pozice ve zdravotnickém sektoru a integrace akvizice CNET. Prioritou zůstává agresivní akviziční strategie (M&A) podpořená silnou hotovostí a nízkým zadlužením. Investoři by měli očekávat rok zaměřený na organický růst všech segmentů a efektivní využívání AI pro zvýšení angažovanosti uživatelů.

Ziff Davis má za sebou náročný rok 2023, kdy poprvé v historii zaznamenal mírný pokles tržeb, a to především kvůli útlumu v B2B technologickém sektoru. Přestože realita zaostala za ambiciózními odhady, firma prokázala odolnost díky diverzifikovanému portfoliu (Connectivity, Health, Gaming).

Pro rok 2024 management hlásí bod obratu a návrat k růstu. Klíčovým příběhem bude oživení reklamního trhu, stabilizace technických divizí a agresivnější akviziční strategie (M&A). Investoři by měli sledovat integraci AI do produktů a potenciální nové příjmy z licencování obsahu pro trénování AI modelů. Společnost vstupuje do nového roku s velmi silnou rozvahou a odhodláním opět zvyšovat hodnotu pro akcionáře skrze organický i anorganický růst.