FinexKomodityTohle se nestalo 45 let: tyto 3 investice ve stejném roce na absolutních maximech!
Tohle se nestalo 45 let: tyto 3 investice ve stejném roce na absolutních maximech!
Poprvé od roku 1980 vystřelily zlato, stříbro i měď na rekordní ceny ve stejném roce. Tahle vzácná shoda ukazuje sílu inflace, slabšího dolaru, masivních nákupů centrálních bank a průmyslové poptávky.
Rok 2025 vstoupí do historie tím, že zlato, stříbro a měď dosáhly rekordních cen ve stejném kalendářním roce – poprvé od roku 1980. Zlato se vyšplhalo nad 4 300 dolarů za unci, stříbro k hranici kolem 59 dolarů a měď na bezmála 6 dolarů za libru.
Za růstem nestojí jedna příčina, ale směs několika dlouhodobých sil:
přetrvávající inflace;
očekávání nižších úrokových sazeb;
obavy z oslabování amerického dolaru;
a silné nákupy zlata ze strany centrálních bank.
Uvažujete o investování do komodit nebo jejich obchodování? Zvážit můžete brokera XTB:
Je to podobné, jako když firemní management kupuje akcie vlastní společnosti – ukazuje to, kde “velcí hráči” cítí hodnotu a kde chtějí mít část rezerv.
Zajímavé je srovnání s rokem 1980. Tehdy hrála zásadní roli vysoká inflace, geopolitické napětí a extrémní spekulace – včetně pokusu bratrů Huntových prakticky ovládnout trh se stříbrem, což skončilo bolestivým kolapsem cen.
Dnes jsou sice inflace i geopolitika opět důležité, ale důraz se posunul k základním faktorům nabídky a poptávky a k dlouhodobým trendům v energetice a průmyslu.
Specifickým prvkem současné situace je také návrat spekulantů ke komoditám.
V posledních letech je lákaly “meme” akcie nebo kryptoměny, ale dnešní prudký pohyb cen kovů přitahuje krátkodobý kapitál zpět na komoditní trh.
To vytváří další tlak na růst cen, i když u spekulantů musíme vždy počítat s tím, že stejně rychle mohou otočit směr.
Svou roli hraje i postupné štěpení světové ekonomiky na bloky – deglobalizace zvyšuje náklady na obchod a výrobu.
Zatímco zlato je hlavně “monetární kov”, stříbro a měď jsou stále víc kovem nové ekonomiky.
Měď je klíčová pro rozvoj obnovitelných zdrojů energie, posílení elektrických sítí a rozšíření elektromobility.
Odhady ukazují, že elektromobil potřebuje přibližně čtyřikrát více mědi než auto se spalovacím motorem, a že poptávka po mědi kvůli obnovitelné energetice a elektromobilům může v příštích letech výrazně růst.
K tomu přidejme datová centra a rozvoj digitální ekonomiky, které vyžadují další kilometry kabelů a rozvody vysoké kapacity.
Stříbro má podobný příběh. Kromě role investičního kovu je nezastupitelné v elektronice a hlavně ve fotovoltaice, kde se používá jako vodič v solárních článcích.
Podle dat organizace Silver Institute dosáhla průmyslová poptávka po stříbře v roce 2024 rekordních zhruba 680 milionů trojských uncí a významnou část z toho tvořila zelená ekonomika – solární panely, chytrá elektronika a energetická infrastruktura.
Odborné studie zároveň varují, že už kolem roku 2030 může celková poptávka po stříbře převyšovat nabídku, přičemž samotná fotovoltaika by mohla spotřebovat přibližně třetinu až dvě pětiny veškeré produkce.
Představte si supermarket, kam začne chodit dvakrát více zákazníků, ale sklady se nezvětšují a kamiony s novým zbožím jezdí stále stejně často. Regály se rychleji vyprazdňují a obchodník může zvyšovat ceny.
Přesně to se děje na trhu s mědí a stříbrem:
Poptávka roste díky energetice, elektromobilitě a digitalizaci, zatímco nových dolů příliš nepřibývá.
Průzkumová činnost byla dlouhé roky podfinancovaná a povolovací procesy trvají roky. Výsledkem je prostředí “dražších a déle trvajících” projektů, které podporuje scénář vyšších cen po delší dobu.
Vývoj ceny zlata, stříbra a mědi za posledních 10 let
Nabízí se jednoduchá myšlenka: “Když jsou kovy na maximu, koupím je a zbohatnu”. Realita je méně příjemná. Vstupovat do trhu po obrovském růstu vždy nese riziko, že koupíte těsně před kratším nebo delším propadem.
Na grafu výše ostatně vidíte, že se zmíněné kovy z posledních 10 let hned 9 let pohybovaly spíše do strany.
Je proto užitečné oddělit dvě roviny: dlouhodobý příběh a krátkodobé cenové výkyvy. Dlouhodobě dává smysl, že v prostředí vyšší inflace, geopolitického napětí a energetických změn mají reálná aktiva jako zlato, stříbro a měď své místo v portfoliu.
Krátkodobě ale mohou přijít korekce o desítky procent, jakmile se část spekulantů rozhodne vybírat zisky.
Pro většinu drobných investorů dává ekonomicky smysl přemýšlet o kovech jako o menší příměsi v portfoliu. Může jít například o několik procent majetku rozdělených mezi:
zlato jako pojistku;
a průmyslové kovy jako sázku na energetiku a digitalizaci.
Místo snahy trefit “dokonalý” vstupní bod je rozumné postupně nakupovat v čase a počítat s tím, že výrazné kolísání k tomuto segmentu prostě patří.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
