Růst tržeb, AI inovace, rekordní zakázky. Palantir vypadá jako sázka na jistotu. Stačí ale jeden špatný krok a investoři mohou tvrdě narazit. Proč jsou akcie této firmy tak rizikové?
Akcie Palantiru (PLTR) si v posledních měsících vedou velmi dobře. Firma těží z nadšení kolem umělé inteligence a její čísla na první pohled potvrzují optimismus investorů.
Rychle rostoucí tržby, zvyšující se zisk a pozitivní výhled do budoucna dělají ze společnosti jednoho z favoritů technologického sektoru.
Na trhu však panuje otázka, zda si akcie toto ocenění skutečně zaslouží. Při detailnějším pohledu totiž vyvstávají dvě zásadní výzvy, které mohou další růst zpomalit.
Co by měli investoři zvážit, než akcie Palantir zařadí do portfolia?
Jedním z hlavních rizik pro další růst je silná orientace společnosti na veřejný sektor.
Vládní zakázky tvořily na konci roku 2024 celkem 55 % všech příjmů. Největším klientem společnosti je americká vláda – zejména ministerstvo obrany a zpravodajské složky.
Tato vazba sice Palantiru zajišťuje stabilní zdroj příjmů, zároveň ale představuje riziko. Vládní rozpočty bývají cyklické a ne vždy předvídatelné.
Stačí odklad jedné klíčové smlouvy a výsledky firmy mohou rychle klesnout.
Palantir má i další slabinu – příliš vysokou závislost na několika málo velkých zákaznících.
20 největších klientů se na tržbách v roce 2024 podílelo celými 45 %. Ztráta jednoho z nich by tak mohla mít na výsledky společnosti výrazný vliv.
Aby Palantir tato rizika zmírnil, snaží se prosadit i v soukromém sektoru.
V prvním čtvrtletí 2025 vzrostly příjmy z komerčních zakázek v USA meziročně o 71 %, zatímco příjmy z vládních zdrojů rostly o 45 %.
Silnou roli v tom sehrává i platforma AIP, která podporuje rozvoj umělé inteligence ve firmách.
I přes pozitivní signály ale zatím není komerční obrat dostatečně velký, aby vyvážil závislost na vládě. Riziko koncentrace příjmů tedy stále zůstává.
Plány Palantiru v sektoru umělé inteligence budí čím dál větší pozornost.
Platforma AIP umožňuje firmám bezpečně využívat umělou inteligenci na vlastních datech, což dobře odpovídá současnému trendu automatizace a digitalizace podnikových procesů.
Zákaznická základna navíc rychle roste – počet klientů se meziročně zvýšil o 43 % na 711.
Na tržbách to ale zatím není tolik vidět. V roce 2024 vzrostly příjmy společnosti o 29 %, zatímco cena akcií Palantir vyletěla o více než 400 %.
Aktuální ocenění tak počítá s výrazným úspěchem do budoucna – poměr ceny k tržbám (P/S) se momentálně pohybuje kolem hodnoty 115 bodů, což výrazně zvyšuje riziko prudké korekce.
Pokud se příležitost v oblasti AI nepromění v reálné zisky, nebo pokud bude růst pomalejší, akcie Palantir budou zranitelné.
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
