Americké technologické akcie stále dominují trhu, ale investoři začínají hledat příležitosti také mimo tradiční Big Tech.
Zajímavé mohou být společnosti, které z boomu umělé inteligence těží nepřímo – například prostřednictvím infrastruktury, energetiky nebo vodního hospodářství.
Právě rostoucí počet datových center totiž znamená nejen vyšší spotřebu elektřiny, ale také vody potřebné k jejich chlazení.
Vedle růstových příběhů se zároveň stále více řeší, zda není vhodná chvíle doplnit portfolio o stabilnější a defenzivnější společnosti.
AI boom vytváří příležitosti i mimo technologie
Jedním z příkladů je vodárenský sektor, kde se začíná projevovat rostoucí poptávka ze strany datových center.
Některé společnosti už zaznamenávají výrazný růst objednávek spojených právě s touto oblastí. Potenciál ale automaticky neznamená atraktivní investici – u stabilních vodárenských společností investoři často platí vysokou prémii a valuace mohou být výrazně nad úrovní širšího trhu.
Podobná úvaha platí také pro Thermo Fisher Scientific, který vykazuje solidní růst, ale zároveň nese riziko vyššího zadlužení.
Je čas hledat bezpečnější akcie?
Technologické tituly nadále táhnou americké indexy, přesto se část investorů začíná přesouvat k defenzivnějším společnostem.
Coca-Cola, McDonald’s, Procter & Gamble nebo Realty Income mohou na první pohled působit jako bezpečnější alternativy, mezi jednotlivými firmami jsou ale výrazné rozdíly.
Zatímco Coca-Cola nadále relativně dobře plní roli defenzivního titulu, McDonald’s prochází pomalejším oživením a Procter & Gamble vykazuje slabší růstové momentum. Realty Income je zase výrazně citlivé na vývoj úrokových sazeb a dluhopisového trhu.
Na opačném konci spektra zůstávají spekulativnější příběhy kolem CSG a SpaceX, kde samotný růst ceny akcií ještě nemusí znamenat, že hlavní rizika zmizela.
Ve videu detailně rozebíráme jednotlivé společnosti, jejich fundamenty, valuace i to, kde dnes mohou investoři hledat příležitosti mimo největší technologické hvězdy.
94 %
90 %
