FinexKomodityStrach hýbe trhy, proto tyto investice lámou historická maxima!
Strach hýbe trhy, proto tyto investice lámou historická maxima!
Zlato i stříbro vystoupaly na historická maxima. Trhy reagují na geopolitické napětí a slabší dolar, zatímco investoři hledají ochranu před nejistotou.
V pondělí večer zlato vyskočilo na nové historické maximum a stříbro šlo výše ještě razantněji. Spotové zlato vystoupalo až k 4 689,39 USD za unci, spotové stříbro pak pokořilo 94 USD za unci.
Hlavním spouštěčem byla nervozita kolem hrozby nových cel mezi USAa Evropou, což zvýšilo poptávku po “bezpečných přístavech” – typicky právě po drahých kovech (a také po jenu či švýcarském franku).
Je užitečné chápat jednoduchý princip: zlato je jako pojistka proti požáru. Nepřináší vám “úrok”, ale v okamžiku, kdy se lidé bojí, ochota platit za pojistku roste.
A protože se zlato oceňuje globálně v americkém dolaru, slabší dolar často znamená, že je zlato pro držitele jiných měn relativně levnější, což může zvedat poptávku.
Stříbro má navíc “dva motory”: investiční poptávku a průmyslové využití. Když se trh bojí, pomáhá mu role bezpečnějšího aktiva, ale současně je citlivé i na očekávání průmyslu.
Proto často kolísá výrazněji než zlato – umí rychleji vystřelit, ale stejně rychle umí i spadnout.
Ropa: mírný růst díky dolaru a Číně, brzda jménem cla
Situace na černém zlatu naopak připomíná paradox: když roste strach, proč zároveň ropa nepadá? V úterý ráno ropa opravdu mírně posílila – Brent nad hodnotu 64 USD za barel a WTI nad úroveň 59,5 USD.
Reuters to připsala hlavně slabšímu dolaru (ropa se také obchoduje v americkém dolaru, takže je levnější pro kupce mimo USA) a překvapivě solidním datům z Číny, včetně silnějšího růstu a vysoké aktivity rafinerií.
Jenže nad ropou visí stín:
Cla a obchodní třenice typicky zhoršují výhled růstu ekonomiky, a tím i budoucí poptávku po palivech.
Budoucí vývoj ropy bude ovlivňovat jak měnová podpora, tak obava, že obchodní válka zchladí ekonomiku. Podobně se o dopadu cel na poptávku zmiňují i analýzy OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu).
Co z toho plyne pro retail investora, který chce zbohatnout
Tyhle dva příběhy – drahé kovy na maximech a ropa jen lehce výš – dohromady říkají jednu věc: trh se přepíná do režimu “nejdřív ochrana, pak honba za výnosem”.
Drahé kovy reagují rychle na strach a na oslabující dolar, ropa je víc svázaná s tím, co se stane s reálnou ekonomikou.
Prakticky:
Pokud chcete drahé kovy zahrnout do portfolia, berte je jako stabilizátor, ne jako jistý stroj na zisky. Jde to přes fyzický kov, nebo přes ETF navázaný na cenu kovu.
U ropy je pro retail často jednodušší nepřímá cesta: energetické firmy nebo široký komoditní ETF. Ropa se umí chovat jako “teploměr ekonomiky” – když se čeká zpomalení, bývá pod tlakem i tehdy, když dolar zrovna pomáhá.
Dvě užitečné kontrolní otázky na závěr:
Roste zlato, protože lidé panikaří, nebo protože dolar oslabuje?
A roste ropa, protože svět spotřebuje víc černého zlata, nebo protože je levnější v jiných měnách?
Když si tohle u každého pohybu rozlišíte, budete dělat méně impulzivních rozhodnutí – a právě to je pro dlouhodobé bohatnutí důležitější než trefit “správný okamžik pro investici”.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
