Akcie Philip Morris International (PM) Aktuální cena, graf, kde koupit

Philip Morris International (PMI) předvedl silné třetí čtvrtletí, kdy překonal očekávání v tržbách i zisku, především díky masivnímu úspěchu bezkouřových alternativ. Klíčovým příběhem je návrat značky ZYN k plné dostupnosti v USA, což doprovázely agresivní marketingové investice (cca 100 mil. USD). Ačkoliv tyto náklady krátkodobě zatížily marži, zajistily rekordní nárůst objemů.

V nadcházejícím kvartálu by investoři měli očekávat mírné zpomalení růstu zisku kvůli technickým úpravám zásob u IQOS a ZYN a vyšší daňové sazbě. Celkový výhled na rok 2025 je však optimistický – firma zvyšuje odhad celoročního zisku a potvrzuje roli lídra transformace tabákového trhu. Očekávejte pokračující tlak na marže v USA výměnou za trvalé získávání tržního podílu.

Philip Morris International má za sebou vynikající čtvrtletí, kterému dominoval přechod k bezkouřovým produktům. Společnost překonala očekávání v zisku i tržbách, především díky silnému růstu značek IQOS a nikotinových sáčků ZYN v USA, kde se podařilo vyřešit dřívější problémy s dodávkami. Tradiční cigarety sice zaznamenaly mírný pokles objemů, ale díky efektivnímu zvyšování cen zůstávají vysoce ziskové.

Pro nadcházející čtvrtletí firma zvýšila celoroční výhled zisku, přičemž investoři mohou očekávat další expanzi bezkouřového portfolia a posilování marží. Hlavním příběhem zůstává transformace v technologického lídra v oblasti nikotinu, který dokáže růst i v prostředí klesajícího trhu s klasickými cigaretami. Tato dynamika by měla pokračovat i ve zbytku roku.

Philip Morris má za sebou silný kvartál, ve kterém překonal očekávání díky dravému růstu bezkouřových alternativ. Hlavním hrdinou příběhu je značka ZYN v USA, jejíž prodeje vzrostly o 53 %, a to i přes přetrvávající problémy s kapacitou výroby. Tradiční cigarety sice stále generují solidní hotovost, ale budoucnost firmy jasně leží v segmentu IQOS a nikotinových sáčků, které už tvoří 44 % hrubého zisku.

Pro nadcházející čtvrtletí by investoři měli očekávat postupné vyřešení výpadků zásob ZYN a další expanzi marží. I přes nejisté makroekonomické prostředí a měnové výkyvy firma zvýšila celoroční výhled zisku. Očekávejte pokračující transformaci v „bezkouřového“ lídra, kde růst marží převyšuje náklady na investice.

Philip Morris International (PMI) má za sebou transformační rok, kdy sice realita zisku na akcii (EPS 4,52 USD) zaostala za ambiciózním očekáváním, ale příběh firmy nabírá na obrátkách. Klíčovým motorem byl úspěch bezkouřových produktů IQOS a nikotinových sáčků ZYN, které již tvoří 40 % tržeb. Minulý rok byl ve znamení boje s kapacitními limity v USA a regulatorními překážkami v EU, přesto firma udržela růstový trend.

V nadcházejícím roce očekávejte další expanzi: PMI plánuje plnou normalizaci dodávek ZYN a postupné uvedení IQOS na americký trh. I přes mírné zpomalení v Evropě kvůli zákazu příchutí firma cílí na dvouciferný růst provozního zisku. Pro investory je zásadní, že se PMI mění z tabákového giganta na technologicko-zdravotní firmu s vyššími maržemi a udržitelnou dividendou.