Akcie Pacific Biosciences of California (PACB) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

PacBio má za sebou solidní čtvrtletí, kde sice prodej přístrojů mírně zaostal za odhady, ale rekordní zájem o spotřební materiál vystřelil marže na více než dvouletá maxima. Jako ex-CEO vidím zásadní zlom v nové chemii SPRQ-Nx. Ta díky revolučním opakovaně použitelným čipům srazí cenu sekvenování pod 300 dolarů, čímž firma cenově dorovná konkurenci při zachování vyšší kvality dat.

V příštím kvartálu očekáváme 10% růst tržeb a silný závěr roku. Společnost se úspěšně přeorientovává z nejistého akademického sektoru na stabilnější klinické využití a velké státní projekty. Přísná nákladová disciplína a snižující se cash burn potvrzují, že cesta k ziskovosti v roce 2027 je reálná. PacBio se mění z drahé niche technologie na masový standard.

PacBio v posledním kvartálu překonalo očekávání trhu díky silnému mezinárodnímu růstu (zejména v Asii a Evropě) a úspěšnému přijetí nového systému Vega. I přes komplikované makroekonomické prostředí a nejisté financování akademického sektoru v USA se firmě podařilo snížit provozní ztrátu a zlepšit hrubou marži díky vyššímu prodeji spotřebního materiálu.

Pro nadcházející čtvrtletí by investoři měli očekávat spíše stagnující tržby, jelikož pokračující rozpočtová opatrnost v USA tlumí prodeje drahých přístrojů. Příběh se však mění: společnost se transformuje z čistě výzkumné platformy na klinicky využitelný nástroj, přičemž klíčovým faktorem růstu bude rostoucí využití instalovaných systémů v diagnostice a velkých populačních projektech. Cílem zůstává dosažení kladného cash flow do konce roku 2027.

PacBio má za sebou smíšený kvartál. Přestože tržby mírně překonaly očekávání, propad v prodejích přístrojů Revio kvůli slabšímu financování akademického sektoru v USA vedl k výrazně vyšší ztrátě, než se předpokládalo. Pozitivním signálem je rekordní růst tržeb ze spotřebního materiálu o 26 %, což značí vysoké využívání stávajících systémů.

V příštím kvartálu a zbytku roku musí investoři počítat s nejistotou v Číně kvůli clům a pokračujícím tlakům na rozpočty vědeckých institucí. Firma však agresivně snižuje náklady, propouští a pozastavuje vývoj méně prioritních produktů, aby se soustředila na svou klíčovou HiFi technologii. Cílem je dosáhnout kladného cash flow do konce roku 2027, přičemž růst má táhnout nový dostupnější systém Vega a klinické aplikace.

PacBio má za sebou rok plný protikladů. Přestože firma čelila silným makroekonomickým tlakům a nejistotě ve financování vědy (zejména v USA), podařilo se jí výrazně snížit ztrátu a uvést na trh klíčové novinky. Hlavním příběhem loňského roku byl úspěšný start systému Vega a nové chemie Spark, což technologicky posouvá firmu blíž k cenové paritě s levnější konkurencí.

V nadcházejícím roce očekávejte mírný růst tržeb tažený především evropským trhem a klinickým sektorem, který není závislý na vládních grantech. Investoři by se měli připravit na delší prodejní cykly u drahých přístrojů, ale zároveň na postupné zlepšování marží díky efektivnější výrobě. Cesta k ziskovosti se sice posunula na konec roku 2027, ale firma má dostatečnou hotovostní rezervu na její dosažení.