Americký miliardář Warren Buffett, majitel světoznámého holdingu Berkshire Hathaway, v loňském roce vykázal větší výkonnost svého portfolia, než je výkonnost indexu S&P 500, což se v investičním světě bere jako známka kvality.
Jak se Buffettovi tento husarský kousek povedl a co stojí za jeho úspěchem? V tomto článku si na tyto otázky odpovíme a zároveň se podíváme na metodu oceňování akcií, která Buffettovi již mnoho let přináší úspěch.
Když v roce 1965 mladý Warren Buffett koupil textilní společnost z Omahy, nejspíše nepředpokládal, že jednoho dne bude svým investičním portfoliem porážet nejvýkonnější akciové indexy světa. A přece se tak stalo! O půl dekády později je Warren Buffett králem akciových investorů, který se v roce 2008 stal nejbohatším mužem světa. Jak toho dosáhl?
Hodnotové investování
Základem úspěchu Warrena Buffetta a jeho Berkshire Hathaway, je unikátní metoda oceňování akcií jednotlivých společností. Tato metoda je založená na vyhledávání takových akcií, jejichž vnitřní hodnota nekoresponduje s hodnotou tržní. Určování vnitřní hodnoty akcií je prováděno na základě ukazatelů fundamentální analýzy, jako jsou například ukazatel P/E, EBITDA, ROE, EPS a další.
Porovnáním těchto ukazatelů, určujících vnitřní hodnotu akcií, s tržní hodnotou akcií, investora informuje o tom, zda se jedná o podhodnocenou nebo nadhodnocenou akcii, a podle toho je nebo není do investičního portfolia zařazena.
Kromě již zmíněné výhry Warrena Buffetta nad indexem S&P 500 jeho portfolio začátkem roku 2022 zvládlo i výzvu v podobě silného poklesu především technologických akcií, které srazily hodnotu indexu S&P 500 o 12 %. Zatímco portfolio společnosti Berkshire Hathaway “pouze” o 9 %. A jak si z technického pohledu stojí samotná Berkshire Hathaway?
Akcie vlajkové lodi Warrena Buffetta, společnosti Berkshire Hathaway, za celou dobu své existence vykázaly impozantní růst 1 519 %. A jak je vidět z cenového grafu, akcie sále nenašly svůj vrchol.
Zdroj: tradingview.com
Měsíční akciový graf společnosti Berkshire Hathaway
Akcie Berkshire Hathaway se od roku 2011 obchodují v rostoucím trendovém kanále, jehož sklon se v posledních pěti letech výrazně zvýšil. Především rok 2020 byl pro akcionáře této společnosti velmi úspěšný a to díky nárůstu hodnoty akcií o 85 %. Díky proražení historických High z roku 2019, lze na cenovém grafu zapsat zajímavou supportní zónu, která se nachází na cenové úrovni 230 USD.
V současné době se na cenovém grafu formuje další supportní zóna, ovšem pro její definitivní platnost je potřeba, aby trh dále tvořil nová High. V současné době se tedy ještě nejedná o platný support.
Drobnou vadou na kráse je hodnota nesplaceného dluhu, která je ve výši téměř 115 miliard USD, což je vzhledem k dlouhodobé prosperitě společnosti trochu zarážející. Druhou nevýhodou pro akcionáře je, že společnost Berkshire Hathaway (BRK.B) nevyplácí svým akcionářům dividendy.
Závěr
Warren Buffett je neoddiskutovatelně jedním z nejúspěšnějších investorů naší doby. Jeho společnost Berkshire Hathaway vykazuje od svého založení pouze růst, který se navíc v posledních pěti letech zrychluje. Za úspěchem Buffetta stojí především metoda oceňování akcií, která vychází z porovnání vnitřní hodnoty s hodnotou tržní a určení toho, zda se jedná o akcii podhodnocenou nebo nadhodnocenou. Z této metody těží především společnost Berkshire Hathaway, jejíž akcie začátkem roku opět zahájily růst a ukázaly záda všem akciovým indexům.
Soukromý obchodník a investor, který se pohybuje na finančních trzích již od roku 2014. Obchoduje swingové obchodní strategie na forexu, akciích a komoditách. Mezi jeho oblíbené analytické nástroje patří především technická analýza cenového grafu. Své obchodní dovednosti podpořil také veřejnou equity svého obchodního účtu.
Martin získal titul Ph.D. z oboru financí a své znalosti a zkušenosti využívá nejen při vlastním obchodování, ale také při svých analýzách finančních trhů. Díky tomu může čtenářům předat mnoho drobných postřehů z chování trhů, které nemusejí být na první pohled zřejmé, ale tvoří tenkou hranici mezi úspěchem a neúspěch na finančních trzích.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
