Akcie Super Micro Computer (SMCI) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Super Micro Computer (SMCI) má za sebou smíšený kvartál. Ačkoliv firma zaostala za odhady tržeb i zisku kvůli odkladu zakázek za 1,5 miliardy USD, příběh o růstu zůstává silný. Klíčovým faktorem je rekordní backlog objednávek přesahující 13 miliard USD, tažený novými čipy NVIDIA Blackwell.

Pro nadcházející kvartál i celý fiskální rok společnost výrazně zvýšila výhled tržeb (minimálně 36 mld. USD). Investoři by však měli být obezřetní ohledně marží. Ty jsou pod tlakem kvůli agresivnímu boji o podíl na trhu u velkých cloudových poskytovatelů a vysokým nákladům na globální expanzi výroby. Očekávejte sice masivní růst objemu prodejů, ale s dočasně nižší profitabilitou, než se stabilizují dodávky nových AI platforem.

Super Micro (SMCI) má za sebou náročné čtvrtletí, kde realita zaostala za očekáváním kvůli odloženému uznání tržeb u velkého zákazníka a kapitálovým omezením spojeným s opožděným podáním výroční zprávy. Příběh firmy se však nyní mění. Management sází na „Data Center Building Block Solutions“ (DCBBS) – komplexní řešení pro datová centra, která mají zrychlit výstavbu AI farem a zlepšit marže, jež jsou pod tlakem.

Pro příští rok firma cílí na ambiciózní tržby 33 miliard USD. Investoři by měli očekávat postupné oživení ziskovosti díky přechodu na nové čipy NVIDIA (Blackwell) a expanzi na trhy s vyšší marží (Enterprise, IoT). Klíčové bude, zda SMCI dokáže přetavit technologický náskok v udržitelné zisky.

Supermicro má za sebou náročné čtvrtletí, které zaostalo za očekáváním kvůli technologickému přechodu. Zákazníci odkládali objednávky stávajících platforem Hopper a vyčkávali na novou generaci čipů Blackwell od Nvidie. To vedlo k nižším tržbám a jednorázovému odpisu starších zásob, což zasáhlo ziskovost.

Příběh se však nyní láme. Společnost hlásí silný náběh výroby nových AI řešení a sází na svou technologickou převahu v kapalinovém chlazení (DLC-2), které je pro nové výkonné čipy klíčové. Pro nadcházející kvartál management očekává výrazné oživení tržeb (minimálně 6 mld. USD). Investoři by měli sledovat především schopnost firmy přetavit vysokou poptávku po Blackwellu v lepší marže, které jsou nyní pod tlakem kvůli clům a konkurenci.

Super Micro Computer (SMCI) má za sebou rok extrémního růstu, kdy tržby meziročně stouply o 110 % díky hladu po AI infrastruktuře. Navzdory rekordním prodejům však ziskovost zaostala za očekáváním. Důvodem byly vysoké náklady na urychlení dodávek komponent pro kapalinové chlazení (DLC) a agresivní strategie získávání velkých cloudových zákazníků na úkor marží.

Příští rok slibuje další masivní expanzi s cílem tržeb až 30 miliard USD. Klíčem bude dominance v technologii kapalinového chlazení, kde firma drží majoritní podíl na trhu. Investoři by měli očekávat postupné zotavení marží díky nové továrně v Malajsii a chystanému rozdělení akcií 10:1. I přes mírné zpoždění čipů Blackwell od Nvidie zůstává výhled díky silné poptávce velmi optimistický.