Akcie IBM (IBM) Aktuální cena, graf, kde koupit

IBM v posledním čtvrtletí vykázalo smíšené výsledky: zatímco tržby překonaly očekávání díky silné poptávce po infrastruktuře a softwaru, zisk na akcii zaostal za odhady. Klíčovým příběhem zůstává umělá inteligence – objem zakázek spojených s generativní AI přesáhl 9,5 miliardy USD, což táhne růst zejména v consultingu a automatizaci.

Pro nadcházející kvartál a rok 2026 je výhled optimistický. Management zvýšil odhad volného peněžního toku na 14 miliard USD a očekává zrychlení růstu divize Red Hat. Investoři by měli sledovat pokračující transformaci na model „software + lidé“ a rostoucí efektivitu, která firmě umožňuje zvyšovat marže navzdory makroekonomické nejistotě. IBM se úspěšně přeorientovalo na hybridní cloud a AI, což slibuje udržitelný růst dividend i hodnoty.

IBM v uplynulém čtvrtletí potvrdila svou transformaci v moderní technologickou entitu zaměřenou na hybridní cloud a AI. Přestože čistý zisk mírně zaostal za odhady kvůli akvizičním nákladům (HashiCorp), tržby překonaly očekávání, taženy především softwarovou divizí a novým cyklem mainframe z17.

Klíčovým příběhem je raketový růst AI byznysu, který již přesáhl 7,5 miliardy USD. Investoři by měli v příštím kvartále sledovat pokračující integraci HashiCorp a nárůst marží díky interní automatizaci. Společnost zvýšila výhled volného cash flow na 13,5 miliardy USD, což signalizuje silnou finanční disciplínu. Očekávejte stabilní růst softwaru blížící se 10 % a postupné oživení v poradenské divizi, kde klienti přecházejí od opatrnosti k realizaci AI projektů.

IBM má za sebou solidní kvartál, který sice v zisku na akcii (1,12 USD) zaostal za očekáváním, ale v tržbách (14,54 mld. USD) jej mírně překonal. Hlavním motorem růstu byl software (+9 %), zejména díky Red Hat a automatizaci. Klíčovým příběhem zůstává umělá inteligence – objem rozpracovaných zakázek v oblasti AI přesáhl 6 miliard dolarů.

Pro nadcházející čtvrtletí IBM sází na novou generaci sálových počítačů z17, která by měla oživit segment infrastruktury. Přestože v poradenství (Consulting) panuje kvůli makroekonomické nejistotě opatrnost, vedení potvrdilo celoroční výhled růstu tržeb nad 5 %. Investoři by měli sledovat transformaci firmy na „software-first“ model a schopnost generovat silné cash flow i v nestabilním prostředí.

IBM má za sebou transformační rok, kdy se definitivně přerodila v softwarovou společnost zaměřenou na hybridní cloud a umělou inteligenci (AI). Přestože realita zisku na akcii (EPS) zaostala za původním ambiciózním výhledem, firma dosáhla rekordních peněžních toků (free cash flow) ve výši 12,7 miliardy USD, což je klíčový ukazatel její stability. Tahounem byl software v čele s Red Hatem a rostoucí zájem o generativní AI, jejíž zakázky přesáhly 5 miliard USD.

Pro investory je zásadní výhled na rok 2025: IBM očekává zrychlení růstu tržeb nad 5 % a další nárůst hotovosti. Hlavním impulsem bude uvedení nového mainframe systému z17 v polovině roku a integrace akvizice HashiCorp. Očekávejte firmu, která sází na efektivitu AI a stabilní dividendu.