Akcie Steven Madden (SHOO) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Steve Madden má za sebou náročné čtvrtletí, které výrazně zasáhly vysoké tarify na dovoz z Číny. Výsledky zaostaly za očekáváním, protože velkoobchodníci v nejistotě omezili objednávky a firma musela narychlo přesouvat výrobu jinam. Pozitivní zprávou je však neutuchající zájem o značku a skvělý start akvizice Kurt Geiger, která táhne marže nahoru.

Management věří, že to nejhorší je pryč – objednávky se normalizují a nové kolekce, zejména kozačky, u generace Z bodují. Pro příští kvartál firma vyhlíží silný růst a oživení. Jako investoři sledujte, jak se Maddenovi podaří trvale diverzifikovat výrobu mimo Čínu a udržet ziskovost při vyšších nákladech. Příběh o obratu k lepšímu je na dobré cestě.

Steve Madden má za sebou brutální kvartál, kdy se z očekávaného zisku propadl do hluboké ztráty. Hlavním viníkem je obchodní válka a nová cla na dovoz z Číny, která ochromila dodavatelský řetězec. Velkoobchodní partneři v panice rušili objednávky a marže drasticky klesly kvůli zvýšeným nákladům na dopravu a clo.

Firma však reaguje agresivně: bleskově přesouvá výrobu mimo Čínu (pokles z 71 % na 30 %) a zavádí 10% zdražení, které zákazníci zatím akceptují. Světlým bodem je akvizice luxusní značky Kurt Geiger, která vykazuje silný růst a má se stát novým motorem zisku. Příští kvartál bude stále „hrbolatý“, ale vedení věří, že díky diverzifikaci a silnému marketingu nejhorší šok brzy odezní. Investoři by měli čekat volatilitu, než se stabilizuje nová nákladová struktura.

Steve Madden má za sebou solidní čtvrtletí, kdy ziskem (EPS 0,57 USD) výrazně překonal očekávání, přestože tržby zůstaly stabilní. Hlavním tématem je nyní agresivní ústup z Číny kvůli novým americkým clům. Zatímco loni firma v Číně vyráběla 71 % produktů pro USA, u podzimní kolekce 2025 to bude jen pod 5 %. Výroba se bleskově přesouvá do Brazílie, Mexika a Vietnamu.

Investoři by měli v příštím kvartálu očekávat tlak na marže a možný pokles tržeb kvůli zpoždění dodávek a selektivnímu zdražování (v průměru o 10 %). Firma kvůli nejistotě stáhla finanční výhled. Pozitivem je čerstvá akvizice značky Kurt Geiger, která má posílit mezinárodní růst. Madden sází na svou agilitu a silnou rozvahu, aby z krize vyšel s větším tržním podílem na úkor pomalejších konkurentů.

Steven Madden má za sebou růstový rok 2024, tažený zejména úspěchem kabelek a mezinárodní expanzí. I přes solidní tržby však čistý zisk zaostal za původním očekáváním. Rok 2025 bude pro firmu zkouškou odolnosti. Management čelí dvěma hlavním výzvám: novým americkým clům a nákladnému, agresivnímu přesunu výroby z Číny. K tomu se přidává dočasné nasycení trhu s kabelkami u velkoobchodních partnerů.

Hlavním příběhem nadcházejícího roku je akvizice britské značky Kurt Geiger, která má být novým motorem růstu a posílit pozici v prémiovém segmentu. Investoři by měli v roce 2025 očekávat skokový nárůst tržeb, ale zároveň tlak na marže a nižší zisk na akcii (EPS) kvůli transformačním nákladům a celním bariérám.

Steven Madden má za sebou rok stabilizace. I když celkové tržby a zisky mírně zaostaly za původním očekáváním kvůli opatrnosti velkoobchodních partnerů a slabší poptávce po zbytném zboží, firma zakončila rok 2023 se silným tahem na branku. Klíčovým momentem byla akvizice značky Almost Famous, která skupině otevírá dveře do masového trhu s oděvy.

V nadcházejícím roce 2024 se očekává výrazný restart růstu. Tahounem bude expanze v Evropě a na Blízkém východě spolu s oživením prodejů v USA, kde se pročistily nadbytečné zásoby. Investoři by měli vyhlížet posilování přímého prodeje zákazníkům (DTC) a další investice do marketingu. Přestože marže mohou být dočasně pod tlakem kvůli integraci nové akvizice a logistickým výzvám v Rudém moři, příběh firmy se mění z defenzivního na růstový.