Akcie Sartorius (SRT) Aktuální cena, graf, kde koupit

Sartorius má za sebou smíšené čtvrtletí, které z pohledu zisku (EPS 0,47) výrazně zaostalo za očekáváním trhu (1,30). Hlavním příběhem je silné oživení v oblasti spotřebního materiálu pro biofarmacii, kde tržby rostou dvouciferným tempem díky vyprazdňování zásob u zákazníků. Naopak segment laboratorního vybavení zůstává pod tlakem kvůli opatrnosti investorů a slabšímu financování raného výzkumu.

Pro nadcházející kvartál vedení potvrdilo celoroční výhled a očekává, že silná poptávka po spotřebním zboží vykompenzuje slabší prodeje přístrojů. Investoři by měli sledovat vliv nových cel v USA, který firma řeší přirážkami, a postupné snižování zadlužení. Celkově jde o příběh stabilizace trhu, kde se čeká na moment, kdy se oživení výroby přelije i do nových investic do vybavení.

Sartorius má za sebou solidní vstup do roku 2025. Přestože zisk na akcii (0,70 USD) zaostal za očekáváním kvůli utlumeným investicím zákazníků do vybavení, tržby ve výši 883 mil. USD překonaly odhady. Klíčovým motorem růstu byl dvouciferný nárůst prodejů spotřebního materiálu, což potvrzuje, že farmaceutický trh se již zbavil nadbytečných zásob a vrací se k běžnému provozu.

V nadcházejícím čtvrtletí očekávejte postupné oživení i v segmentu laboratorních přístrojů. Společnost potvrdila roční výhled růstu tržeb kolem 6 % a akvizicí firmy MatTek posiluje v oblasti alternativ k testování na zvířatech. Investoři by měli sledovat vliv celních tarifů mezi USA a Čínou; Sartorius sice plánuje protiopatření, ale krátkodobě to může přinést volatilitu. Celkově firma působí stabilizovaně a připraveně na růst.

Sartorius má za sebou náročný rok 2024, který byl ve znamení stabilizace po post-pandemickém útlumu. Ačkoliv realita zisku na akcii (1,22) výrazně zaostala za původním ambiciózním očekáváním (3,99), tržby zůstaly stabilní. Klíčovým příběhem loňska bylo postupné „čištění“ skladových zásob u zákazníků, což ke konci roku vedlo k výraznému oživení objednávek spotřebního materiálu. Naopak prodej laboratorního vybavení zůstal slabý, zejména kvůli útlumu na čínském trhu.

V příštím roce investoři mohou očekávat návrat k mírnému, ale ziskovému růstu. Vedení je opatrné, ale optimistické: trh se zotavuje a fundamentální faktory, jako je vývoj nových biofarmak, jsou silné. Prioritou bude zvyšování marží skrze efektivitu a postupné snižování dluhu. Hlavní oživení potáhne spotřební byznys, zatímco u větších investic do vybavení se čeká na potvrzení trendu.

Sartorius má za sebou rok stabilizace po pandemických výkyvech. Ačkoliv tržby mírně klesly kvůli vysoké srovnávací základně, ziskovost výrazně překonala očekávání díky efektivnímu řízení nákladů a akvizici společnosti Polyplus. Klíčovým příběhem loňského roku bylo postupné ukončování „odskladňování“ u zákazníků, což v závěru roku vedlo k oživení objednávek spotřebního materiálu.

V nadcházejícím roce očekávejte mírný rozjezd, ale silné druhé pololetí. Tahounem bude právě spotřební materiál a inovativní terapie, zatímco investice do velkých zařízení zůstávají opatrné, zejména v Číně. Pro investory je podstatné, že tržní základy jsou zdravé a firma se soustředí na snižování dluhu. Očekáváme návrat k běžným objednávkovým cyklům a růst marží nad 30 %.