Akcie Goodyear (GT) Aktuální cena, graf, kde koupit

Goodyear za sebou má náročné čtvrtletí, které na první pohled děsí obrovskou čistou ztrátou (2,2 mld. USD). Ta je však způsobena především nehotovostními účetními odpisy a opravnými položkami, nikoliv kolapsem provozu. Firma se potýká s útlumem poptávky po nákladních pneumatikách a přílivem levného dovozu z Asie, který zaplavil sklady distributorů.

Pozitivní zprávou je úspěšný prodej vedlejších divizí (Chemicals, OTR), čímž se ozdravuje rozvaha a snižuje dluh. V příštím kvartálu očekávejte postupné vyčištění skladů a růst ziskovosti díky úspornému programu „Goodyear Forward“. Pro investory je klíčový příslib silného cash flow v závěru roku a zaměření na prémiové pneumatiky s vyšší marží, které by měly firmu stabilizovat pro rok 2026.

Výsledky Goodyearu za uplynulé čtvrtletí odrážejí střet mezi interní efektivitou a vnějšími tržními šoky. Společnost sice výrazně překonala očekávání v zisku na akcii díky prodeji značky Dunlop a úsporám v rámci programu Goodyear Forward, ale čelila bezprecedentnímu tlaku levného dovozu pneumatik a slabé poptávce v nákladní dopravě.

V příštím kvartálu a zbytku roku investory čeká pokračující turbulence. Očekává se pokles objemu prodejů o 5 % a vyšší náklady spojené s cly a podlimitním využitím továren. Klíčovým příběhem pro budoucnost je strategický ústup z méně ziskových segmentů a sázka na prémiové produkty nad 18 palců. Ačkoliv je výhled krátkodobě opatrný, restrukturalizace a silnější rozvaha připravují půdu pro růst, jakmile se globální obchodní toky stabilizují.

Goodyear má za sebou silný vstup do roku 2025, kdy výrazně překonal očekávání v zisku (EPS 0,40 USD oproti predikovanému záporu). Klíčovým motorem byl program „Goodyear Forward“, který přinesl úspory 200 milionů USD. Společnost těží z modernizace závodů v USA a zaměření na prémiové pneumatiky s vysokou marží, čímž kompenzuje pokles objemů v Asii.

Pro investory je zásadní zpráva o nových amerických clech. Goodyear má díky silné lokální výrobě oproti konkurenci obrovskou výhodu, což mu umožní zvýšit ceny a získat tržní podíl. V příštím čtvrtletí očekávejte tlak vyšších nákladů na suroviny, ale ve druhé polovině roku se počítá s výrazným růstem zisků a naplněním ambiciózního cíle 10% marže. Goodyear se mění v efektivnější a ziskovější stroj.

Goodyear má za sebou transformační rok, ve kterém se mu podařilo stabilizovat hospodaření navzdory silnému tlaku levného dovozu z Asie. Ačkoliv zisk na akcii zaostal za původním očekáváním, společnost poprvé od roku 2015 (mimo post-covidové oživení) dosáhla organického růstu provozního zisku. Klíčem byl ozdravný program „Goodyear Forward“, který přinesl úspory 500 milionů USD.

V příštím roce se investoři musí připravit na slabší první pololetí kvůli vysokým cenám surovin a nákladům na restrukturalizaci. Druhá polovina roku by však měla přinést obrat díky masivnímu uvádění prémiových produktů na trh a dalším úsporám ve výši 750 milionů USD. Očekávejte pokračující prodej vedlejších aktiv (značka Dunlop) a výrazné snižování dluhu, což firmu finančně ozdraví pro dlouhodobý růst.