Akcie GlaxoSmithKline (GSK) Aktuální cena, graf, kde koupit

GSK za sebou má úspěšné čtvrtletí, ve kterém překonala očekávání v tržbách i zisku, což vedlo k dalšímu zvýšení celoročního výhledu. Hlavním motorem růstu jsou specializované léky na HIV, onkologii a respirační onemocnění. Klíčovým příběhem pro investory je transformace portfolia směrem k inovativním lékům s vysokou přidanou hodnotou a dlouhou patentovou ochranou.

V nadcházejícím čtvrtletí a roce 2026 se očekává zásadní posun díky schvalování nových produktů, jako je depemokimab, a rozšiřování trhu pro lék Blenrep. Společnost těží z efektivního řízení nákladů a silné generace hotovosti, kterou reinvestuje do výzkumu a vrací akcionářům. Investoři by měli sledovat blížící se klinické výsledky a nástup nového CEO, který plánuje udržet ambiciózní růstové cíle až do roku 2031.

GSK v uplynulém čtvrtletí potvrdilo silnou dynamiku, přičemž tržby vzrostly o 6 % a jádrový zisk na akcii o 15 %. Hlavním motorem růstu byl segment Specialty Medicines, zejména léky na HIV, onkologii a respirační onemocnění. Navzdory mírně nižšímu čistému zisku oproti odhadům společnost díky silnému pololetí zvýšila celoroční výhled a očekává výsledky na horní hranici původních cílů.

Pro investory je klíčový posun v portfoliu: do roku 2031 mají specializované léky tvořit přes 50 % tržeb. V nadcházejícím čtvrtletí se pozornost upře na říjen, kdy se očekává rozhodnutí FDA o léku Blenrep v USA. Přestože schvalování v USA čelí určitému zpoždění, vedení zůstává optimistické díky schválením v Evropě a Japonsku. Očekávejte pokračující investice do výzkumu a vývoje, zejména v oblasti biotherapeutik a vakcín.

GSK má za sebou solidní první čtvrtletí roku 2025, které potvrdilo správnost strategického posunu k lékům specializované péče. Tržby vzrostly o 4 % a provozní zisk o 5 %, což bylo taženo především 17% růstem v segmentu specializované medicíny (onkologie, HIV a imunologie). Tento úspěch dokázal vykompenzovat očekávaný pokles prodejů vakcín v USA.

V nadcházejícím čtvrtletí by investoři měli sledovat schvalování klíčových léků – zejména Nucala pro CHOPN a Blenrep pro myelom. Společnost potvrdila celoroční výhled a plánuje masivně reinvestovat zvýšené příjmy z licenčních poplatků zpět do výzkumu. Přes nejistotu ohledně možných cel v USA zůstává vedení optimistické díky odolnému dodavatelskému řetězci a silnému portfoliu inovativních léků s dlouhodobým potenciálem.

GSK má za sebou transformační rok, kdy se definitivně odstřihla od minulosti a zaměřila se na inovativní léky. Ačkoliv čistý zisk zasáhly jednorázové náklady na urovnání právních sporů (Zantac), provozní výkonnost byla silná. Tahounem růstu jsou léky na HIV a onkologii, které kompenzovaly dočasné oslabení v segmentu vakcín v USA a Číně.

Pro investory je klíčový výhled: firma zvyšuje dlouhodobý cíl tržeb pro rok 2031 na 40 miliard liber a spouští zpětný odkup akcií za 2 miliardy liber. V příštím roce očekávejte pět nových schválení léků, zejména slibný přípravek Blenrep. Příběh GSK se mění z „výrobce vakcín“ na „lídra v biologické léčbě“, což slibuje vyšší marže a stabilní dividendu.