Akcie PotlatchDeltic Corp (PCH) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

PotlatchDeltic má za sebou smíšený kvartál. Zatímco tržby překonaly očekávání, zisk mírně zaostal kvůli „dokonalé bouři“ jednorázových vlivů v dřevařské divizi – od nákladné údržby rozvodny až po zrychlenou modernizaci pily kvůli hrozícím clům.

Příběh příštího kvartálu je však optimistický. Vedení očekává výrazný odraz ode dna. Klíčem je očekávané zvýšení cen řeziva v USA v důsledku nových cel na dovoz z Kanady, což zvýhodní domácí producenty. Firma navíc agresivně vykupuje vlastní akcie, což signalizuje, že věří v podhodnocení svého majetku. Investoři by měli očekávat silnější výsledky podpořené stabilními výnosy z pozemků a rozvíjejícími se projekty v oblasti solární energie a lithia. Situace v dřevařství se stabilizuje a nejhorší nákladové šoky jsou již minulostí.

PotlatchDeltic (PCH) v uplynulém čtvrtletí výrazně překonala očekávání, a to díky skvělému provoznímu výkonu napříč všemi segmenty. Klíčovým faktorem byl úspěšný náběh modernizované pily Waldo v Arkansasu, která dosáhla plné kapacity o tři měsíce dříve, než se plánovalo. To firmě umožnilo rekordní dodávky řeziva i v prostředí vlažné poptávky.

Pro nadcházející kvartál sice očekáváme sezónně nižší zisk kvůli vyšším nákladům na správu lesů, ale příběh firmy stojí na jiných pilířích. Investoři by měli sledovat blížící se zvýšení cel na kanadské řezivo (z 14 % na 34 %), které pravděpodobně vyžene ceny nahoru. Firma navíc agresivně zpeněžuje své pozemky skrze solární projekty a těžbu lithia, což vytváří silnou hodnotu mimo tradiční těžbu dřeva. Vzhledem k vysokému diskontu akcie vůči hodnotě aktiv pokračuje vedení v odkupu vlastních akcií.

PotlatchDeltic (PCH) v posledním kvartálu výrazně překonala odhady díky oživení trhu s řezivem a stabilitě realitní divize. Klíčovým milníkem je dokončená modernizace pily Waldo, která již nyní citelně snižuje provozní náklady a plného výkonu dosáhne v polovině roku 2025.

Investoři by měli sledovat dva hlavní trendy: zaprvé, rostoucí cla na kanadské dřevo pravděpodobně vytvoří cenové dno a zvednou marže amerických producentů, což PCH přímo nahraje do karet. Zadruhé, firma úspěšně diverzifikuje své pozemky pro „zelenou energii“ – solární projekty a budoucí těžba lithia začínají mít reálnou hodnotu. I přes tlak úrokových sazeb na stavebnictví zůstává společnost efektivním strojem na hotovost s velmi disciplinovanou kapitálovou strukturou.