Akcie Flowserve (FLS) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Flowserve má za sebou výjimečné čtvrtletí. Přestože tržby mírně zaostaly za odhady, čistý zisk a marže je naprosto rozdrtily. Jako ex-CEO oceňuji strategický posun: firma se úspěšně zbavuje složitosti (program 80/20) a rizikových obřích projektů ve prospěch stabilního a výnosného servisu (aftermarket), který už tvoří většinu zakázek.

Zásadním příběhem pro budoucnost je jaderná energetika. Rekordní zakázky a potenciál v hodnotě 10 miliard dolarů v příští dekádě dělají z Flowserve lídra „jaderné renesance“. Odprodej starých azbestových zátěží navíc vyčistil bilanci a uvolnil hotovost pro odkupy akcií. V dalším roce očekávejte pokračující růst ziskovosti a silné postavení v energetice. Flowserve se mění z cyklického strojírenství na vysoce efektivní a stabilní byznys.

Flowserve má za sebou smíšený kvartál. Přestože čísla (EPS 0,62 USD; tržby 1,19 mld. USD) zaostala za odhady, příběh firmy je o silné vnitřní disciplíně. Klíčovým momentem bylo zrušení fúze se společností Chart Industries. Jako ex-CEO oceňuji, že vedení upřednostnilo hodnotu pro akcionáře před růstem za každou cenu a inkasovalo tučné odstupné 266 mil. USD, které využije na zpětný odkup akcií.

Provozní efektivita (program 80/20) nese ovoce, zejména v divizi čerpadel (FPD), kde marže excelují. Výhled na další kvartál je optimistický: firma zvýšila celoroční odhad zisku a očekává silný závěr roku díky rekordnímu objemu zakázek v jaderné energetice a oživení v těžařském sektoru. Investoři by měli očekávat solidní růst zisku tažený efektivitou, nikoliv jen objemem tržeb.

Flowserve má za sebou silný vstup do roku 2025 s rekordními objednávkami v oblasti jaderné energetiky a servisu. I přes mírné zaostání zisku za odhady (EPS 0,56 USD vs. 0,60 USD) firma vykazuje zdravou provozní efektivitu a zlepšující se marže díky strategii odbourávání komplexity produktů. Hlavním tématem pro nadcházející kvartál je nejistota spojená s novými cly, která by mohla zvýšit náklady.

Vedení však reaguje agresivním zvyšováním cen a úpravou dodavatelských řetězců, což by mělo dopady eliminovat. Investoři mohou v příštím čtvrtletí očekávat výsledky podobné těm aktuálním, přičemž těžiště zisků se díky rekordnímu backlogu ve výši 2,9 miliardy USD přesune do druhé poloviny roku. Celoroční výhled zůstává potvrzen.

Flowserve má za sebou rok silných rezervací a provozního zlepšení, přestože realita mírně zaostala za původním ambiciózním výhledem kvůli měnovým vlivům a nákladům na akvizici Mogus. Společnost těží z „příběhu transformace“ – díky strategii 3D (dekarbonizace, digitalizace, diverzifikace) a programu „80/20“ se jí daří zvyšovat marže a zjednodušovat složité portfolio.

V nadcházejícím roce očekávejte zrychlení zisku (EPS 3,10–3,30 USD) a organický růst tržeb o 3–5 %. Klíčovým motorem bude oživení v energetice, jaderné energetice a silný servisní trh (aftermarket). Investoři by se měli připravit na typickou sezonalitu s nejsilnějším závěrem roku, kdy se naplno projeví synergie z akvizic a efektivnější výroba. Flowserve se mění v agilnější firmu s jasným tahem na branku k cílům pro rok 2027.

Flowserve má za sebou rok silné realizace, kdy trojnásobné zvýšení výhledu vyústilo v téměř 20% růst tržeb a zdvojnásobení zisku na akcii. I přes mírné zaostání za původním očekáváním v čistých číslech firma vykázala rekordní backlog (objem nevyřízených objednávek) ve výši 2,7 miliardy USD a výrazně zlepšila cash flow.

V nadcházejícím roce očekávejte další růst tržeb (4–6 %) a zisku (kolem 20 %). Hlavním motorem bude energetická transformace (LNG, jádro, vodík) a disciplinovaný výběr projektů s vyšší marží. Strategie „3D“ se zaměřuje na dekarbonizaci a digitalizaci, což spolu se silným servisním trhem (aftermarket) slibuje stabilní výnosy. Pro investory je pozitivní zprávou navýšení dividendy o 5 % a obnovení programu zpětného odkupu akcií.