Akcie Carrier Global (CARR) Aktuální cena, graf, kde koupit

Carrier má za sebou náročné čtvrtletí, kdy výsledky mírně zaostaly za očekáváním kvůli prudkému oslabení poptávky v rezidenčním sektoru v Severní Americe. Pozitivním příběhem však zůstává komerční oblast, zejména datová centra, kde tržby vzrostly o 250 % a zakázky sahají až do roku 2028.

V nadcházejícím kvartálu i začátkem roku 2026 by měli investoři očekávat „čištění stolu“. Firma agresivně snižuje zásoby u distributorů na nejnižší úroveň od roku 2018 a propouští 3 000 zaměstnanců, aby snížila fixní náklady. Přestože začátek roku 2026 bude kvůli vysoké srovnávací základně z letoška vypadat slabě, vedení věří v oživení díky tepelným čerpadlům v Evropě a stabilizaci trhu s bydlením v USA. Očekávejte zaměření na zpětný odkup akcií a postupné zvyšování marží.

Společnost Carrier má za sebou silné čtvrtletí, kterému dominoval 45% organický růst v oblasti komerčního HVAC v Americe a pokračující boom v segmentu datových center, kde tržby směřují k jedné miliardě dolarů. Přestože realita mírně zaostala za odhady zisku na akcii kvůli slabší poptávce v rezidenčním segmentu v USA a přetrvávajícím výzvám na evropském a čínském trhu, vedení potvrdilo celoroční výhled.

V nadcházejícím kvartálu by investoři měli očekávat mírný tlak na marže v USA kvůli snižování zásob v kanálech, ale silný závěr roku podpořený úsporami a oživením v Evropě. Příběh firmy se transformuje z prodeje produktů na komplexní systémy a servis, což slibuje stabilnější růst bez ohledu na výkyvy počasí.

Carrier má za sebou silný vstup do roku 2025, přestože čistý zisk mírně zaostal za odhady kvůli restrukturalizaci. Klíčovým příběhem je úspěšná transformace portfolia a sázka na elektrifikaci. V USA firma dominuje díky 20% růstu v rezidenčním i komerčním sektoru, kde těží z boomu datových center a přechodu na nová chladiva. Evropský trh (Viessmann) se po slabším období stabilizuje; objednávky tepelných čerpadel v Německu rekordně rostou díky vládním dotacím.

Pro příští kvartál a zbytek roku management zvýšil výhled zisku (EPS). Investoři mohou očekávat pokračující dvouciferný růst servisních služeb a postupné oživení v Evropě. Rizikem zůstává slabší poptávka v Číně a útlum v lehké komerční výstavbě v USA, což však firma efektivně vykrývá úsporami a silným backlogem.

Carrier má za sebou transformační rok 2024, kdy úspěšně dokončil prodej vedlejších divizí a integraci společnosti Viessmann, čímž se stal čistě klimatizačním hráčem. I přes slabší trh v Evropě a Číně firma výrazně překonala očekávání v zisku díky organickému růstu v komerčním segmentu a efektivitě.

V roce 2025 očekávejte zrychlení růstu. Klíčovým motorem bude přechod na nová chladiva v USA, který umožní zvýšit ceny o cca 10 %, a boom v chlazení datových center pro AI, kde Carrier plánuje zdvojnásobit tržby na 1 miliardu USD. Pro investory je podstatné, že firma plánuje zpětný odkup akcií za 3 miliardy USD a navýšení dividendy o 18 %, což potvrzuje silnou tvorbu hotovosti.