Akcie 10X Genomics (TXG) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

10X Genomics v posledním kvartálu překonala očekávání a ukázala odolnost v těžkém tržním prostředí. Hlavním tahounem je platforma Xenium, kde poptávka po spotřebním materiálu prudce roste. U sekvenování buněk firma záměrně snižuje ceny, aby přilákala více uživatelů – objem testů sice roste, ale tržby zatím kvůli nižší ceně mírně zaostávají.

Pro příští kvartál vedení zůstává opatrné a nepočítá s tradičním koncoročním nárůstem výdajů zákazníků. Pozitivní zprávou je silná hotovostní rezerva a strategické partnerství v oblasti AI. Investoři by měli očekávat postupné zotavení, jakmile se strategie nižších cen přetaví do masivního objemu zakázek. Budoucnost firmy nyní leží v klinickém využití a vývoji „virtuálních buněk“ pomocí umělé inteligence.

10x Genomics má za sebou silné čtvrtletí, kdy výrazně překonala očekávání trhu díky jednorázovému vyrovnání patentového sporu ve výši 68 milionů USD a nečekanému nárůstu prodejů v Číně před zavedením cel. Přestože oficiální čísla vypadají skvěle, realita v oboru zůstává složitá. Akademické financování v USA je nejisté a zákazníci jsou při nákupech drahého vybavení velmi opatrní.

Pozitivní zprávou pro investory je rostoucí zájem o „single-cell“ analýzu a prostorovou biologii, což potvrzuje i akvizice společnosti Scale Biosciences. V příštím kvartálu však očekávejte mírnější růst, protože čínský „předprodej“ se již nebude opakovat. Příběh firmy se nyní láme: buďte připraveni na pokračující tlak na marže kvůli slevám, ale sledujte rostoucí objemy spotřebního materiálu, které jsou motorem budoucích zisků.

Výsledky 10x Genomics za první kvartál jsou příběhem o technologické síle čelící nepříznivému makroekonomickému prostředí. Společnost sice překonala odhady tržeb (155 mil. USD) i zisku, avšak realita je složitější. Zatímco poptávka po spotřebním materiálu roste, prodeje drahých přístrojů prudce klesly kvůli nejistotě ve financování akademického výzkumu v USA.

Vedení reaguje pragmaticky: stáhlo celoroční výhled, snížilo počet zaměstnanců o 8 % a plánuje úspory přes 50 mil. USD. Pro investory je klíčové, že jádro byznysu – využívání technologií v laboratořích – zůstává robustní. Očekávejte volatilní rok, kde bude růst táhnout hlavně prostorová biologie (Xenium) a partnerství v oblasti AI, zatímco prodeje hardwaru zůstanou pod tlakem, dokud se nevyjasní vládní rozpočty.

Loňský rok byl pro 10x Genomics ve znamení zásadní transformace. Společnost uvedla na trh klíčové novinky napříč všemi platformami a reorganizovala obchodní tým, což sice krátkodobě zatížilo výsledky, ale vytvořilo základ pro budoucí škálování. Tržby mírně zaostaly za očekáváním kvůli agresivní strategii snižování cen u produktů Chromium, kterou chce firma demokratizovat jednobuněčnou analýzu a zvýšit objem prodejů.

V nadcházejícím roce očekávejte mírný růst tržeb (0–3 %). Investoři by se měli připravit na volatilitu spojenou s nejistým financováním akademického sektoru v USA (NIH). Příběh roku 2025 bude o přechodu na nové produkty, růstu objemu zakázek a expanzi do farmaceutického průmyslu, který má v budoucnu tvořit až polovinu byznysu. Firma zůstává finančně stabilní a sází na objem nad marží.

Rok 2023 byl pro 10x Genomics ve znamení silného nástupu prostorové biologie (spatial biology) díky úspěšnému launchi platformy Xenium, která překonala očekávání v počtu instalací. Přestože tržby meziročně vzrostly o 20 % na 619 milionů USD, společnost mírně zaostala za odhady zisku i výnosů, především kvůli investicím do technologií a změně produktového mixu, který dočasně snížil marže.

V roce 2024 očekávejte transformační rok. Firma uvádí klíčové novinky Visium HD a GEM-X, které mají radikálně snížit náklady a zvýšit výkon. Krátkodobě však počítejte s mírným ochlazením v prvním kvartálu, kdy zákazníci budou testovat a přecházet na tyto nové systémy. Prioritou zůstává návrat k růstu v segmentu Single Cell a udržení disciplíny v cash flow.