Akcie Integra LifeSciences Holdings (IART) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Integra LifeSciences má za sebou náročné čtvrtletí, které sice překonalo očekávání v tržbách, ale skončilo hlubokou účetní ztrátou kvůli odpisům majetku ve výši 511 milionů USD. Hlavním tématem zůstává rozsáhlý plán nápravy kvality výroby (Compliance Master Plan). Dobrou zprávou je, že audity všech závodů skončily bez nových omezení dodávek, což stabilizuje situaci.

V příštím kvartálu a zbytku roku investoři uvidí postupné obnovování dodávek klíčových produktů, jako je Integra Skin, a přípravu na návrat produktů SurgiMend a PriMatrix v roce 2026. Firma očekává silný závěr roku díky sezónnosti a úsporám ve výši 25–30 milionů USD. I přes snížení celoročního výhledu organického růstu zůstává poptávka po produktech silná, což dává naději na stabilizaci marží v roce 2025.

Integra LifeSciences má za sebou náročný kvartál, který sice v tržbách (383 mil. USD) splnil očekávání, ale ziskově propadl do červených čísel kvůli nákladům na nápravná opatření a výpadkům v dodavatelském řetězci. Firma prochází hlubokou transformací pod novým vedením, které se snaží vyřešit problémy s kvalitou a spolehlivostí dodávek.

Klíčovým tématem nadcházejícího období je navyšování výroby klíčových produktů (Integra Skin) a řešení pozastavených dodávek, které letos firmu vyjdou dráže, než se čekalo. Investoři by měli počítat s dopadem nově zavedených cel, která sníží roční zisk. Očekáváme však postupné oživení v druhé polovině roku, kdy by se měly vyřešit hlavní výrobní blokády a začít se projevovat strategické úspory. Příběh firmy je nyní o trpělivosti při restrukturalizaci provozu.

Integra LifeSciences (IART) prochází bolestivou transformací. Přestože tržby v posledním kvartálu víceméně držely krok, čistý zisk (EPS) dramaticky propadl. Důvodem jsou hluboké provozní problémy a vysoké náklady na nápravu kvality výroby pod drobnohledem FDA. Nová CEO sází vše na „Compliance Master Plan“, ale varuje, že rok 2025 bude plný turbulencí – firma do výhledu záměrně započítala další očekávané výpadky dodávek (tzv. ship holds) v hodnotě až 120 mil. USD.

Pozitivem zůstává silná poptávka po produktech a úspěšná integrace akvizice Acclarent. Investoři by však měli očekávat „rok oprav“. Prioritou je stabilizace výroby a snížení dluhu, nikoliv agresivní růst. Skutečný obrat a návrat k plné kapacitě přijde nejdříve v roce 2026.

Integra LifeSciences má za sebou rok dvou tváří. I když realita překonala odhady v zisku i tržbách, hlavní příběh se točil kolem stažení produktů z bostonského závodu, což firmu stálo 67 milionů dolarů. Pozitivní zprávou je, že zbytek portfolia (mimo Boston) rostl o solidních 5,5 %, což potvrzuje sílu značky.

V nadcházejícím roce očekávejte postupný návrat k růstu. Klíčovým momentem bude restart prodejů bostonských produktů v polovině roku a akvizice divize Acclarent. Investoři by se měli připravit na slabší první kvartál kvůli omezeným zásobám produktu Integra Skin, ale druhá polovina roku slibuje silné oživení. Strategickou nejistotu může krátkodobě vyvolat oznámený odchod generálního ředitele Jana De Witteho ke konci roku.