Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Ukazatele a metody pro oceňování společností

Začněte myslet jako profík. Naučte se číst čísla, chápat vnitřní hodnotu firem a rozpoznat skutečně výhodnou investici.

Získejte přístup ke všem kurzům Akademie s Finex Premium
Stovky výukových lekcí v 15+ kurzech pouze za malý měsíční poplatek.
Přístup ke všem kurzům již od 99 Kč.
Co v tomto kurzu získáte?
Délka
11 hodin
Počet lekcí
26
Rychlý a snadný proces nákupu
Předplatné můžete kdykoliv zrušit
Týden na zkoušku

O tomto kurzu

Mnoho investorů nakupuje akcie podle ceny – ale ta vám sama o sobě nic neřekne. Oceňování akcií je klíčem k tomu, abyste investovali do hodnoty, ne do iluze.

Tento praktický a srozumitelný kurz vás provede základy valuace a naučí vás používat nejdůležitější ukazatele.

🔍 Co se v kurzu dozvíte?

  • Jak funguje valuace firmy a co vlastně znamená „skutečná hodnota“ akcie,
  • jak využít ukazatele jako P/E, P/B, EV/EBITDA, P/S nebo NAV při oceňování,
  • jak číst EBIT, EBITDA a další základní ukazatele výkonnosti,
  • jak používat DCF model a jiné praktické přístupy k výpočtu vnitřní hodnoty,
  • jak oceňovat růstové firmy, které zatím nevykazují zisky,
  • jak na valuaci působí úrokové sazby, riziko (beta), goodwill nebo CAPEX,
  • co znamenají multiplikátory a obchodování podle valuace,
  • a mnoho dalšího…

Jednoduše – naučíte se dívat na firmu očima investora, ne spekulanta. Pochopíte, kdy má smysl investovat, a kdy raději počkat.

Tento kurz je pro každého, kdo chce rozumět číslům a nechce slepě sledovat grafy a věřit tržním náladám.

Lekce kurzu

Úvod do oceňování a vnitřní hodnoty

Valuace společnosti: Zjistěte, jak určit její reálnou hodnotu a potenciál

1. lekce
Skutečná hodnota a aktuální tržní hodnota akcií – Co by měl vědět každý investor?

2. lekce
Vnitřní hodnota akcie: Jak ji vypočítat a proč je důležité ji znát?

3. lekce
Co je to NAV: Čistá hodnota aktiv

4. lekce
Co je goodwill? Jak se projevuje na ohodnocení společnosti a proč by ho měl investor zkoumat?

5. lekce
Co je konkurenční výhoda a proč je pro investora důležitá?

6. lekce

Základní oceňovací ukazatele (multiplikátory)

Nejdůležitější poměrové ukazatele akcií: P/E, P/B, EPS, ROE a jejich význam pro investory

7. lekce
Ukazatel P/E poměr: Co to je a jak ho využít na akciových trzích?

8. lekce
P/B poměr: Co je to a jak ho využít na akciových trzích?

9. lekce
P/S poměr: Co je to a jak ho využít na akciových trzích?

10. lekce
EBIT a EBITDA – Co je to? Proč tyto ukazatele hrají důležitou roli v ocenění akciové společnosti?

11. lekce
Proč samotné P/E nestačí? Naučte se používat EV/EBITDA a EV/Sales a oceňujte firmy jako profesionál!

12. lekce
Provozní páka

13. lekce
PEG poměr: Jaká je jeho definice a jaké hodnoty u akcií hledat?

14. lekce
Zisk klame, ale hotovost nelže. Proč je ukazatel P/FCF mnohem důležitější než P/E poměr?

15. lekce

Oceňovací modely a strategie

Jakou fatální chybu dělají investoři při analýze akcií?

16. lekce
Model diskontovaných peněžních toků (DCF): Vysvětlení, jeho výhody a nevýhody + bonus fungující tabulka pro výpočet ke stažení

17. lekce
Trading Multiples (cenové násobky): Jak najít skryté poklady a vyhnout se hodnotovým pastem

18. lekce
Jak oceňovat akciové firmy, které se soustředí na růst více než na ziskovost?

19. lekce
Co je riziková prémie akcií a proč je nezbytné ji znát?

20. lekce
Model CAPM: Ověřená metoda, jak zjistit, zda se vaše investice skutečně vyplatí

21. lekce

Faktory ovlivňující valuaci

Analýza finančních výkazů: Jak číst a interpretovat rozvahu, výkaz zisku a ztráty a výkaz cash flow

22. lekce
Analýza managementu, těžký úkol, který může sehrát zásadní roli v úspěšnosti investice

23. lekce
Jak změny úrokových sazeb ovlivňují vaše investice? Naučte se číst mezi řádky měnové politiky

24. lekce
Naučte se číst mezi řádky finančních výkazů! Proč by každý investor sledovat kapitálové náklady (Capex)?

25. lekce
Beta koeficient: Klíč k vyšším výnosům a stabilitě portfolia

26. lekce

Autoři

S tradingem jsem aktivně začal v roce 2011, kdy jsem si otevřel první reálný obchodní účet. Po cca ročních zkušenostech s krátkodobými obchody na forexu jsem se přesunul na opce, později zamířil na akcie a komodity.

Dnes mám trading jako koníček a i z těchto důvodů vyhledávám dlouhodobé investice napříč instrumenty. Obchodování je mým dlouhodobým zájmem, o čemž svědčí i moje bakalářská a diplomová práce věnovaná forexu a tvorbě fundamentální a technické analýzy pro co nejpřesnější predikci. Mé studium jsem zakončil na VŠE v Praze, fakulta Financí a účetnictví – Finance. I když se obchodování nevěnuji na plný úvazek, působím ve financích a s chutí publikuji i na těchto webových stránkách.

Přečíst více

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek